پچھلے 24 گھنٹوں میں بڑے کرپٹو لیکویڈیشنز، تقریباً 410 ملین ڈالر

پچھلے 24 گھنٹوں میں کرپٹو مارکیٹ میں بڑے پیمانے پر لیکویڈیشن ہوئی ہے۔

Coinglass کے اعداد و شمار کے مطابق، تقریباً 165 ملین ڈالر کی لمبی پوزیشنیں، اور 240 ملین ڈالر سے زیادہ مختصر پوزیشنیں ختم کر دی گئیں۔

مجموعی طور پر، تقریباً 410 ملین ڈالر کی لمبی یا مختصر پوزیشنیں ختم کر دی گئیں۔

مائعات

لمبی پوزیشن کسی اثاثے کی قیمت بڑھنے پر شرط ہے، جبکہ مختصر پوزیشن اس کے نیچے جانے پر شرط ہے۔

تمام سرمایہ کاری شدہ سرمائے کو ختم کرنے اور مزید نقصانات (جس سے قرض بنتا ہے) پیدا کرنے سے کسی بھی ضرورت سے زیادہ نقصان کو روکنے کے لیے، اس طرح کے خطرات کی صورت میں، سرمائے کے مکمل طور پر ختم ہونے سے پہلے اس طرح کی پوزیشنیں خود بخود بند ہو جاتی ہیں۔

ان صورتوں میں وہ حقیقی جبری لیکویڈیشنز ہیں جو کہ نقصانات کے حد سے زیادہ ہونے کی صورت میں بالکل ناگزیر ثابت ہوتے ہیں۔

ظاہر ہے، اگر ایسی پوزیشنیں ضرورت سے زیادہ نقصان نہیں دیتی ہیں، یا منافع میں بھی ہیں، تو وہ ختم نہیں کی جاتیں، جب تک کہ سرمایہ کار نے ایک مخصوص قیمت پر خودکار ٹیک پرافٹ (TP) مقرر نہ کیا ہو۔

لہٰذا جبری لیکویڈیشن، نقصانات کی وجہ سے، منافع بخش ٹیک پرافٹس کی خودکار بندش سے ممتاز ہونا چاہیے۔

اتار چڑھاؤ اور جبری لیکوئیڈیشن

اگر لمبی یا مختصر پوزیشنوں کا فائدہ اٹھایا جائے تو ان کے ختم ہونے کا خطرہ نمایاں طور پر بڑھ جاتا ہے۔

ایک لیوریجڈ پوزیشن درحقیقت قرض پر مبنی ہوتی ہے، تاہم اسے ہمیشہ سود سمیت پوری ادائیگی کی جانی چاہیے۔ سرمایہ کاری شدہ سرمائے کو قرض کی ادائیگی یا سود کی ادائیگی کے قابل نہ ہونے سے روکنے کے لیے، جب طویل یا مختصر پوزیشن سے جمع ہونے والے نقصانات بہت زیادہ ہوں، تو پوزیشن خود بخود پلیٹ فارم سے زبردستی ختم ہو جاتی ہے۔

بیعانہ جتنا زیادہ ہوگا، اتنا ہی زیادہ رقم ادھار لی گئی ہے، اور اسے ختم کرنا اتنا ہی آسان ہے۔

اس لیے جب زبردستی لیکویڈیشن ہوتے ہیں تو سب سے پہلے وہ لوگ ہوتے ہیں جو زیادہ لیوریج والے ہوتے ہیں (25x، 50x، یا کبھی کبھی 100x یا اس سے بھی زیادہ)، جب کہ کم لیوریج والے (10x یا اس سے بھی کم) بعد میں ختم کردیئے جاتے ہیں، کیونکہ ان کی لیکویڈیشن کی قیمتیں اس قیمت سے کہیں دور ہوتی ہیں جس پر وہ کھولی گئی تھیں۔

تاہم، چونکہ یہ منطق لانگ پوزیشنز (یعنی تیزی) اور شارٹ پوزیشنز (بیئرش) دونوں پر یکساں طور پر لاگو ہوتی ہے، لہٰذا دونوں سمتوں میں تھوڑا سا اتار چڑھاؤ دونوں کے زبردستی لیکویڈیشنز پیدا کرنے کے لیے کافی ہے۔

اس طرح، گزشتہ 24 گھنٹوں کے دوران کرپٹو کی قیمتوں میں باری باری اضافہ اور گراوٹ کے ساتھ، طویل اور مختصر دونوں پوزیشنوں کو زبردستی ختم کر دیا گیا ہے۔

بٹ کوائن

مثال کے طور پر، جمعہ کو روایتی بازاروں کے اختتام پر بٹ کوائن کی قیمت تقریباً 80,000 ڈالر تھی۔

تاہم، کل اور کل رات کے درمیان یہ اچانک چھلانگ لگا کر $82,000 تک پہنچ گیا، جس کی وجہ سے جمعہ کی قیمتوں پر کھولی گئی بہت سی مختصر پوزیشنیں ختم ہو گئیں۔

تاہم، بعد میں، یہ $81,000 سے نیچے گر گیا، جس کی وجہ سے کچھ گھنٹے پہلے $82,000 سے اوپر کھلنے والی لمبی پوزیشنیں بھی ختم ہو گئیں۔

تاہم، چونکہ قیمت کا جھول فیصلہ کن طور پر چھوٹا تھا (3.7% اتار چڑھاؤ)، تقریباً خصوصی طور پر انتہائی لیوریجڈ پوزیشنز کو ختم کر دیا گیا۔

مثال کے طور پر، $80,000 پر ایک مختصر پوزیشن کھولنے سے، وہ قیمت جس پر جبری لیکویڈیشن کو متحرک کیا جائے گا، وہ $87,000 سے اوپر ہے۔ لیوریج کو 25x تک بڑھانے سے، تاہم، جبری لیکویڈیشن کی قیمت صرف $83,000 تک گر جاتی ہے، جب کہ 50x لیوریج کے ساتھ یہ $82,000 سے نیچے آتی ہے۔

تو کل رات یہ بنیادی طور پر 30x لیوریج یا اس سے زیادہ کے ساتھ مختصر پوزیشنیں تھیں جنہیں ختم کر دیا گیا تھا۔

ان لوگوں کے لیے جنہوں نے 25x لیوریج کے ساتھ $82,000 میں لمبی پوزیشنیں کھولی ہیں، لیکویڈیشن کی قیمت $79,000 سے کافی نیچے ہوگی، اس لیے صرف 50x لیوریج یا اس سے زیادہ کے حامل افراد کو ختم کیا گیا۔

یہ سب اس بات کی وضاحت کرتا ہے کہ طویل اور مختصر دونوں پوزیشنوں کو کیوں ختم کیا گیا تھا، اور کیوں شارٹ پوزیشنز کی زیادہ پرسماپن تھیں۔

اس سے کیسے بچنا ہے۔

جبری لیکویڈیشن سے بچنے کے صرف تین طریقے ہیں۔

سب سے پہلے بہت کم لیوریج استعمال کرنا ہے، یا بالکل بھی لیوریج نہیں ہے۔ یہ زبردستی لیکویڈیشن کو نہیں روکتا، لیکن یہ پرسماپن کی قیمت کو بہت دور دھکیل دیتا ہے۔

دوسرا سٹاپ لاسز (SL) کا استعمال کرنا ہے، جبری لیکویڈیشن قیمت تک پہنچنے سے پہلے، نقصان پر، پوزیشن کو خود بخود ختم کرنا۔ فائدہ یہ ہے کہ اس طرح سے سرمایہ کاری شدہ سرمائے کا صرف ایک حصہ ضائع ہوتا ہے، اور یہ سب کچھ نہیں جیسا کہ جبری لیکویڈیشن کے دوران ہوتا ہے۔

تیسرا، اور سب سے واضح بھی، اچھی قیمت پر لمبی یا مختصر پوزیشنیں کھولنا ہے، یعنی لانگ کے معاملے میں جتنا ممکن ہو کم، یا شارٹس کے معاملے میں زیادہ سے زیادہ۔ یہاں تک کہ اس معاملے میں جبری لیکویڈیشن کا خطرہ صفر تک نہیں گرتا، لیکن یہ بہت کم ہو جاتا ہے۔