معروف ماہر نے سیمی کنڈکٹر جائنٹ مائیکرون پر $1,000 کی پیشن گوئی کو تھپڑ مارا، مارکیٹ میں شاک ویوز بھیج رہا ہے

مندرجات کی میز مائکرون ٹیکنالوجی نے پیر کو وال سٹریٹ کے تجزیہ کاروں کی طرف سے نمایاں توجہ حاصل کی، جس پر DA ڈیوڈسن نے ایک صنعت کے لیے معروف $1,000 قیمت کا مقصد قائم کرتے ہوئے روشنی ڈالی۔ Micron Technology, Inc., MU Gil Luria، DA Davidson کے تجزیہ کار نے Buy کی سفارش کے ساتھ کوریج کا آغاز کیا، یہ دعویٰ کرتے ہوئے کہ مصنوعی ذہانت میموری کے شعبے میں ایک ایسی مثالی تبدیلی کی نمائندگی کرتی ہے جس کی مارکیٹوں نے ابھی تک پوری طرح تعریف نہیں کی ہے۔ اس کا مہتواکانکشی $1,000 قیمت کا مقصد مائیکرون کے $524.56 کے تازہ ترین بند سے تقریباً 91% اوپر کی صلاحیت کا پتہ دیتا ہے۔ تشخیص کا فریم ورک فرم کے مالی سال 2030 کی آمدنی کے تخمینہ $139 فی حصص پر 10x ضرب لاگو کرتا ہے، 10% ڈسکاؤنٹ ریٹ کا استعمال کرتے ہوئے تین سالوں میں پسماندہ رعایت۔ لوریہ کا مرکزی مقالہ میموری مارکیٹ کی حرکیات کے بارے میں روایتی حکمت کو چیلنج کرتا ہے۔ تاریخی چکروں میں پہلے سے متعین طلب کی حدیں شامل ہیں — پیداواری صلاحیت بالآخر ضروریات سے تجاوز کرے گی، مارجن کو کم کرے گی اور ترقی کے مراحل کو ختم کرے گی۔ AI انقلاب بنیادی طور پر اس طرز کو تبدیل کرتا ہے۔ لوریہ نے وضاحت کی کہ "ہر نئی کمپیوٹ کی تعیناتی نئے استعمال کے معاملات کو کھولتی ہے، جس سے بڑھتی ہوئی طلب پیدا ہوتی ہے جو بنیادی ڈھانچے کی تعمیر سے پہلے موجود نہیں تھی۔" انہوں نے ساختی صنعت کی تبدیلی کے ثبوت کے طور پر بڑے صارفین کے ساتھ توسیعی تزویراتی شراکت داری کے ظہور پر روشنی ڈالی۔ مائکرون نے مارچ میں پانچ سالہ سپلائی کنٹریکٹ کا انکشاف کیا، جس نے میموری مینوفیکچررز کے درمیان اس طرح کے پہلے انتظامات کو نشان زد کیا۔ صنعت کے ساتھی سام سنگ اور SK Hynix مبینہ طور پر ہائپر اسکیل کلاؤڈ فراہم کنندگان کے ساتھ تقابلی معاہدوں پر عمل پیرا ہیں۔ ہائی بینڈوڈتھ میموری مائکرون کی توسیعی رفتار کے سنگ بنیاد کی نمائندگی کرتی ہے۔ سیمی کنڈکٹر مینوفیکچرر نے اپنی HBM مارکیٹ کی موجودگی کو 2024 کے دوران تقریباً 5% سے بڑھا کر 2025 کی دوسری سہ ماہی تک تقریباً 21% کر دیا، عالمی سطح پر نمبر دو پوزیشن حاصل کرنے کے لیے سام سنگ کو پیچھے چھوڑ دیا۔ لوریہ نے مائیکرون کے مینوفیکچرنگ کے عمل کے فائدے پر زور دیا — DRAM ٹیکنالوجی میں چار نسل کی برتری اور NAND میں تین نسلوں کا فائدہ برقرار رکھنا — ایک مستقل لاگت کے فائدے کے طور پر جسے سرمایہ کار نظر انداز کر رہے ہیں۔ انہوں نے کہا کہ "مارکیٹ اب بھی پہلے کی مندی کی عینک کے ذریعے سائیکل تیار کر رہی ہے، جو ایسا لگتا ہے کہ طلب کے ماحول کو کم سمجھتا ہے۔" TD Cowen نے مائیکرون کی قیمت کا ہدف $550 سے بڑھا کر $660 کر دیا، اپنے خرید کے موقف کو برقرار رکھا۔ تحقیقی فرم نے اشارہ کیا کہ ابھرتے ہوئے طویل مدتی سپلائی کے معاہدوں میں مجموعی مارجن پیرامیٹرز ہوتے ہیں جن کے فرش 60% کے قریب ہوتے ہیں اور چھتیں زیادہ سے زیادہ 80% کی حد تک پہنچتی ہیں۔ TD Cowen نے کمائی کی حیرت کی بجائے پائیداری پر اگلے اہم اتپریرک مراکز کا مشاہدہ کیا، مصنوعی جنرل انٹیلی جنس سے چلنے والے CPU کے تقاضوں کے ساتھ ممکنہ طور پر DRAM کی طلب کے رجحانات کو توسیعی مدت میں بڑھایا جا سکتا ہے۔ فرم کی توقع ہے کہ مائیکرون کی فی حصص آمدنی مئی کی سہ ماہی میں تقریباً 20% تک اتفاق رائے سے آگے نکل جائے گی - $19 اسٹریٹ تخمینہ کے مقابلے میں $23 کا تخمینہ - اور اگست کی سہ ماہی میں $23 کے مقابلے $27 پر 18% اضافہ ہوگا۔ TD Cowen کے کیلنڈر 2027 EPS کی پیشن گوئی $110 ہے، $106 کے اسٹریٹ اتفاق رائے سے معمولی طور پر اوپر۔ تحقیقی فرم نے سال کی دوسری ششماہی میں ممکنہ قریب المدت چیلنجوں کو تسلیم کیا، یہ مشاہدہ کرتے ہوئے کہ بلند سے کم مجموعی مارجن کی طرف تبدیلی نے روایتی طور پر اسٹاک پر دباؤ ڈالا ہے۔ مائیکرون کا موجودہ مجموعی منافع کا مارجن پچھلے بارہ مہینوں کے دوران 58.44% کی پیمائش کرتا ہے، حصص کی تجارت قیمت سے آمدنی کے تناسب سے 23.42 ہے۔ میلیئس ریسرچ نے حال ہی میں خرید کی درجہ بندی اور $700 کی قیمت کے ہدف کے ساتھ کوریج کا آغاز کیا، جس میں 41% تعریفی صلاحیت کا اندازہ لگایا گیا ہے۔ پیر کو مائکرون کے حصص کا کاروبار $495 پر ہوا، سیشن کے دوران تقریباً 5.6 فیصد کمی ہوئی۔