مائکرون (MU) اسٹاک بیک ٹو بیک تجزیہ کار اپ گریڈ کے ساتھ بڑھتا ہے

ٹیبل آف کنٹینٹ مائیکرون ٹیکنالوجی (MU) اسٹاک اس ہفتے $910 اور $928 کے درمیان منڈلا رہا ہے، جو پچھلے سال کے دوران حیران کن 832% اضافے کی عکاسی کرتا ہے، جیسا کہ تجزیہ کاروں کے لگاتار اپ گریڈز نے اس بات پر نئی بحث چھیڑ دی کہ آیا یہ Intel (INTC) کے مقابلے میں اعلیٰ AI سیمی کنڈکٹر سرمایہ کاری کی نمائندگی کرتا ہے۔ Micron Technology, Inc., MU D.A. ڈیوڈسن کے گل لوریہ نے جمعرات کو مائیکرون کے لیے اپنی قیمت کا مقصد $1,000 سے بڑھا کر $1,500 کر دیا۔ اس کا تیز رفتار موقف میموری چپ کے شعبے میں بنیادی تبدیلیوں پر مرکوز ہے جس کے بارے میں ان کا خیال ہے کہ وسیع تر سرمایہ کاری برادری کی طرف سے ان کی قدر نہیں کی جاتی ہے۔ جب رپورٹ جاری کی گئی تو مائیکرون اسٹاک پری مارکیٹ ایکشن میں تقریباً 1.9% گھٹ کر $910.79 پر آگیا، حالانکہ لوریہ کا طویل مدتی نقطہ نظر یقینی طور پر پر امید ہے۔ AI سرور کی تعیناتی کو تیز کرنے سے فائدہ اٹھاتے ہوئے، مائیکرون اور انٹیل دونوں کی اس سال قدر میں تین گنا سے زیادہ اضافہ ہوا ہے۔ تاہم، لوریہ کا دعویٰ ہے کہ مائیکرون کی رفتار میں مزید رفتار ہے۔ اس کا $1,500 کا تخمینہ اس کے آگے کے بارہ ماہ کی آمدنی کے تخمینے پر لاگو 15x ملٹیپل کی عکاسی کرتا ہے - ایک ایسی تشخیص جسے وہ AI انفراسٹرکچر ایکو سسٹم کے اندر مائیکرون کی اسٹریٹجک پوزیشن کے پیش نظر جائز سمجھتا ہے۔ فی الحال، مائیکرون صرف 10 گنا آگے کی آمدنی کا حکم دیتا ہے۔ Intel کی ویلیویشن 97 گنا سے زیادہ ہے، حالانکہ لوریا کا مشاہدہ ہے کہ اگر انٹیل اپنے مینوفیکچرنگ سیگمنٹ کے نقصانات کو کامیابی کے ساتھ حل کر لے تو یہ 40 گنا تک سکڑ سکتا ہے۔ قطع نظر، لوریہ کا استدلال ہے کہ مسابقتی مناظر کی جانچ کرتے وقت ان دونوں کمپنیوں کے درمیان قدر کی خرابی میں بنیادی جواز کا فقدان ہے۔ Intel ایک بنیادی طور پر غیر حقیقی ماحول میں کام کرتا ہے جہاں حریف تیزی سے پیداوار کو محور کر سکتے ہیں۔ اس کے برعکس، Micron، SK Hynix، اور Samsung مجموعی طور پر تقریباً پورے DRAM اور HBM مارکیٹ پلیس پر حاوی ہیں۔ "ہم کسی مقابلے کے آنے کے بارے میں نہیں جانتے،" لوریہ نے اس بات پر زور دیتے ہوئے کہا کہ کسی بھی ممکنہ نئے آنے والے کو صرف مطلوبہ فیبریکیشن انفراسٹرکچر کی تعمیر کے لیے کم از کم دو سے تین سال درکار ہوں گے۔ یہ ایک اہم مسابقتی رکاوٹ کی نمائندگی کرتا ہے، اور ہو سکتا ہے کہ مارکیٹ 10x فارورڈ کمائی ملٹیپل پر اس فائدہ کو کم کر رہی ہو۔ Mizuho نے ایک دن پہلے اپنا اپ گریڈ جاری کیا، جس نے اپنے آؤٹ پرفارم عہدہ کو برقرار رکھتے ہوئے Micron کی قیمت کے ہدف کو $800 سے بڑھا کر $1,150 کر دیا۔ فرم کی توقع ہے کہ مالی سال 2027 کی آمدنی میں سال بہ سال 70% اضافہ ہو گا جس میں EPS میں 85% اضافہ ہو گا، جو DRAM اور NAND مارکیٹ کے سازگار حالات کی وجہ سے ہے۔ Mizuho کی مالی سال 2028 EPS کی پیشن گوئی وال سٹریٹ کے اتفاق رائے سے 41% سے زیادہ ہے، جس کی بنیاد محدود سپلائی اور قیمتوں کا مستقل فائدہ ہے۔ HBM ٹیکنالوجی اس مقالے کا مرکزی جزو بناتی ہے۔ Mizuho پروجیکٹس HBM مائیکرون کے مالی سال 2028 کے ریونیو اسٹریم کا 23% بنائے گا، HBM کی قیمتوں میں ممکنہ طور پر سال بہ سال 70% سے 100% تک اضافہ ہو گا کیلنڈر 2027 کے دوران۔ Agentic AI — AI سسٹم جو خود مختار آپریشن کے قابل ہیں — کی توقع ہے کہ DRAM کی ضرورت کو کم کرنے کے لیے استعمال کیا جائے گا۔ 2027. Mizuho نے مزید کہا کہ غیر AI انٹرپرائز صارفین کو 30% سے 50% سپلائی خسارے کا سامنا کرنا پڑتا ہے، جس سے ہائپر اسکیل انفراسٹرکچر کے اخراجات سے آزاد ایک اضافی ڈیمانڈ کیٹالسٹ پیدا ہوتا ہے۔ اسٹاک کا پی ای جی تناسب محض 0.1 ہے، جب کہ ان تجزیہ کار کالوں سے پہلے کے بارہ مہینوں کے دوران آمدنی میں پہلے ہی 85.55 فیصد کا اضافہ ہوا تھا۔ مائیکرون $916.80 کی اپنی 52 ہفتوں کی چوٹی کے قریب ٹریڈ کر رہا تھا جب Mizuho نے اپنا تجزیہ شائع کیا، جس میں InvestingPro اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ اسٹاک فی الحال اپنی کیلکولیشن فیئر ویلیو کی حد سے اوپر ٹریڈ کر رہا ہے۔