Nebius سرمایہ کاروں نے Citi تجزیہ کار کے بلند و بالا ویلیویشن میں اضافے کے بعد حصص کی قیمتوں میں کمی، بیلوں کو نقصان پہنچاتے ہوئے پریشان چھوڑ دیا

جمعہ کے پری مارکیٹ سیشن کے دوران Nebius (NBIS) کے مندرجات کے حصص کے حصص میں 2.8% کی کمی واقع ہوئی، Citi کی جانب سے ایک اپ گریڈ شدہ قیمت کا ہدف حاصل کرنے کے باوجود جو کہ neocloud فراہم کنندہ کی طرف سے پہلی سہ ماہی کے متاثر کن نتائج فراہم کرنے کے بعد پچھلے $169 سے بڑھ کر $287 تک پہنچ گیا۔ Nebius Group N.V., NBIS Tyler Radke، Citi کے تجزیہ کار نے حصص پر اپنی خرید کی سفارش کو برقرار رکھا۔ اس نے سہ ماہی کارکردگی کو "بہت صاف ٹاپ اینڈ باٹم لائن بیٹ" کے طور پر نمایاں کیا جب Citi کے تخمینوں اور وسیع تر سڑک کے اتفاق رائے کے مقابلے میں۔ Radke نے سہ ماہی رپورٹ سے تین اہم اشاریوں کی نشاندہی کی۔ ابتدائی طور پر، مانگ کی حرکیات تیز ہو رہی ہیں، GPU قیمتوں کا رجحان اوپر کی طرف بڑھ رہا ہے اور موجودہ اور پرانی چپ نسلوں میں دستیاب صلاحیت کو مکمل طور پر مختص کیا جا رہا ہے۔ کمپنی کی قیادت نے انکشاف کیا کہ آن لائن آنے والے ہر GPU یونٹ کے لیے چار سے زیادہ صارفین فعال طور پر مقابلہ کر رہے ہیں۔ یہ مسابقتی ماحول براہ راست اوپر کی قیمتوں کی رفتار کو سپورٹ کرتا ہے۔ مزید برآں، Radke نے نوٹ کیا کہ Nebius نے حکمت عملی سے اپنی آمدنی اور مارجن کے تخمینوں کو آپریشنل آؤٹ پرفارمنس اور توسیعی صلاحیت کے باوجود برقرار رکھا۔ وہ اس قدامت پسندانہ موقف کو سال کے بقیہ حصے میں مثبت رہنمائی پر نظر ثانی کے لیے پوزیشننگ سے تعبیر کرتا ہے۔ آخر میں، انہوں نے مالیاتی ڈھانچے پر زور دیا۔ تقریباً 90% منصوبہ بند سرمائے کے اخراجات کو پہلے سے ہی موجودہ نقد ذخائر اور معاہدے کی ذمہ داریوں کی حمایت حاصل ہے، جو کہ صنعت کے حریفوں کے مقابلے میں نیبیئس کو لیکویڈیٹی کی ضروریات پر زیادہ سازگار طریقے سے پوزیشن میں رکھتا ہے۔ Nebius نے 2026 کے اختتام کے لیے اپنے کنٹریکٹ شدہ پاور صلاحیت کے ہدف کو 3GW سے بڑھا کر 4GW کو عبور کیا۔ اس اوپر کی نظر ثانی میں ایک نیا محفوظ شدہ 1.2GW پنسلوانیا مقام شامل کیا گیا ہے۔ کمپنی کی سیلز پائپ لائن کو سہ ماہی کی بنیاد پر 3.5 گنا بڑھایا گیا۔ پہلی سہ ماہی کی سالانہ رن ریٹ ریونیو $1.92 بلین تک پہنچ گئی، جو انتظامیہ کے 7 بلین ڈالر سے 9 بلین ڈالر کے سال کے آخر کے مقصد کی طرف ٹریک کرتی ہے۔ سہ ماہی کے دوران AI طبقہ کا ایڈجسٹ شدہ EBITDA مارجن ڈرامائی طور پر 24% سے 45% تک بڑھ گیا۔ مارجن کی یہ بہتری اس کے بنیادی انفراسٹرکچر آپریشنز کے اندر اہم آپریٹنگ لیوریج اور مضبوط قیمتوں کے تعین کی حرکیات کو ظاہر کرتی ہے۔ Nebius $50 بلین کے قریب ایک محفوظ کنٹریکٹ بیک لاگ کو برقرار رکھتا ہے۔ قابل ذکر معاہدوں میں مائیکروسافٹ کی جانب سے 17.4 بلین ڈالر کے وعدے کے ساتھ میٹا پلیٹ فارمز کے ساتھ $27 بلین کا انتظام شامل ہے۔ NVIDIA نے Nebius میں $2 بلین اسٹریٹجک حصص کا ارتکاب کیا ہے، جس سے کمپنی کی بنیادی ڈھانچے کی ترقی کی حکمت عملی کو صنعت کی خاطر خواہ اعتبار حاصل ہوا ہے۔ تنظیم کے $20 سے $25 بلین کے سرمائے کی سرمایہ کاری کا فریم ورک اس کے خاطر خواہ محفوظ بیک لاگ کی وجہ سے ہے، بنیادی طور پر قیاس آرائی پر مبنی سرمائے کی تعیناتی سے دور خطرے کی مساوات کو تبدیل کرتا ہے۔ Radke کے اپ ڈیٹ کردہ $287 قیمت کے مقصد میں اس تبدیل شدہ پروفائل کو شامل کیا گیا ہے۔ $169 سے $287 تک کی چھلانگ سیکورٹی کے لیے واحد تجزیہ کار ہدف میں سب سے زیادہ نمایاں اضافہ کی نمائندگی کرتی ہے۔ سازگار تجزیہ کاروں کے جذبات کے باوجود، NBIS کو مسلسل مشکلات کا سامنا ہے۔ مختصر دلچسپی فی الحال 17.05% پر رجسٹر ہوتی ہے، جو بعض شرکاء کی جانب سے مسلسل مارکیٹ شکوک و شبہات کی نشاندہی کرتی ہے۔ جمعہ کی پری مارکیٹ کی کمزوری اس وقت بھی ہوئی جب بنیادی ڈرائیورز - GPU کی طلب کو تیز کرنا، مارجن میں اضافہ، اور صلاحیت میں اضافہ - Citi کے ذریعے بیان کردہ تیزی کے مقالے کو تقویت دینے کے لیے ظاہر ہوا۔