Nvidia (NVDA) اسٹاک: بینک آف امریکہ آئیز شیئر ہولڈر کلیدی ویلیویشن ڈرائیور کے طور پر واپس آیا

ٹیبل آف کنٹینٹ بینک آف امریکہ کے محققین کا خیال ہے کہ انہوں نے Nvidia کے اسٹاک کی رفتار کے لیے اگلے ممکنہ اتپریرک کی نشاندہی کی ہے - اور یہ سیمی کنڈکٹر سے متعلق نہیں ہے۔ این وی آئی ڈی آئی اے کارپوریشن، این وی ڈی اے ٹرگر، ویویک آریہ کی سربراہی میں تجزیہ کاروں کے مطابق، سرمایہ مختص کرنے کے مراکز۔ مزید واضح طور پر، سرمایہ کاروں کو اضافی نقد تقسیم کرنا۔ Nvidia S&P 500 کی ٹاپ پوزیشن پر ہے جس کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن $5.08 ٹریلین کے قریب ہے۔ تاہم، سٹاک ساتھی میگنیفیسنٹ سیون ممبرز کے تقریباً نصف قیمت سے کمائی کے ملٹیپل پر تجارت کرتا ہے — 26x اور 19x 2026 اور 2027 کے تخمینوں کے لیے، بالترتیب 49x اور 41.5x کی ہم مرتبہ اوسط کے مقابلے میں۔ بینک آف امریکہ کا دعویٰ ہے کہ اس قدر کے تفاوت کو خالصتاً کاروباری بنیادی اصولوں کی بنیاد پر معقول بنانا مشکل ہے۔ ان کے تجزیے کے منصوبے Nvidia 2026 اور 2027 کے دوران مشترکہ مفت کیش فلو میں $400 بلین کے شمال میں پیدا کر رہے ہیں - تقریباً Apple اور Microsoft کے ساتھ مل کر۔ اس کے باوجود Nvidia کا مارکیٹ کیپ ٹو FCF تناسب ان ٹیکنالوجی کمپنیوں سے تقریباً 30% نیچے ہے۔ اس منقطع ہونے میں ایک اہم شراکت دار، BofA برقرار رکھتا ہے، Nvidia کی تقریباً نہ ہونے کے برابر 0.02% ڈیویڈنڈ کی پیداوار ہے۔ یہ خوردبین ادائیگی آمدنی پر مرکوز سرمایہ کاری کی گاڑیوں سے اسٹاک کو خارج کر دیتی ہے۔ تجزیہ کار نوٹ کرتے ہیں کہ NVDA محض 16% ایکویٹی انکم فنڈ پورٹ فولیوز میں ظاہر ہوتا ہے، اس کے مقابلے میں ٹیکنالوجی کے شعبے کے ساتھیوں میں 32% اوسط ہے۔ پچھلے تین سال کی مدت کے دوران، Nvidia نے منافع اور حصص کی دوبارہ خریداری کے ذریعے صرف 47% مفت کیش فلو تقسیم کیا۔ تقابلی کمپنیوں کی اوسط تقریباً 80% ہے۔ یہاں تک کہ 2013 سے 2022 تک Nvidia کی اپنی تاریخی بیس لائن 82% رہی۔ بینک آف امریکہ تجویز کرتا ہے کہ پیداوار کو 0.5% سے 1% تک بڑھایا جائے — جو ایپل کے 0.4% اور مائیکروسافٹ کے 0.8% کے ساتھ مطابقت رکھتا ہے — صرف $26 بلین سے $51 بلین کا مطالبہ کرے گا، جو 2026 کے مفت کیش فلو کے 15% سے 30% کی نمائندگی کرتا ہے۔ یہ اس وسعت کے ایک انٹرپرائز کے لیے ایک معقول عزم کی نمائندگی کرتا ہے۔ تحقیقی ٹیم کا مشاہدہ ہے کہ سرمایہ کی واپسی کا ایک زیادہ مضبوط اقدام NVDA کے شیئر ہولڈر حلقے کو بڑھا سکتا ہے، کمائی کی پائیداری کو ظاہر کر سکتا ہے، اور قیمت میں رعایت کو ختم کرنے میں مدد کر سکتا ہے۔ Nvidia کے S&P 500 انڈیکس کا وزن تقریباً 8.3% تک پھیل گیا ہے، جو ایپل اور مائیکروسافٹ کے قائم کردہ پچھلی بلندیوں کو پیچھے چھوڑتا ہے۔ یہ انڈیکس سے باخبر رہنے والے سرمایہ کاروں کی اضافی پوزیشن کی تعمیر کو روکتا ہے۔ براڈ کام، گوگل، اور ایمیزون کے ملکیتی چپ اقدامات کے ساتھ ساتھ AMD کی جانب سے مسابقتی دباؤ، ایک جاری مانیٹرنگ پوائنٹ کی نمائندگی کرتا ہے۔ BofA اس کے باوجود Nvidia کے 70% AI مارکیٹ ویلیو شیئر سے زیادہ برقرار رکھنے کی توقع کرتا ہے۔ ادارہ جاتی پوزیشننگ کے حوالے سے، میساچوسٹس فنانشل سروسز نے Q4 کے دوران اپنی NVDA ہولڈنگز میں 6.4 فیصد کمی کی، حالانکہ پوزیشن اب بھی ان کے پورٹ فولیو کا 4.0 فیصد $12.52 بلین پر مشتمل ہے۔ اندرونی لین دین کی سرگرمی پچھلی سہ ماہی میں تیز ہوئی۔ ڈائریکٹرز نے خاطر خواہ فروخت کی، اندرونی ذرائع نے مجموعی طور پر تقریباً 171 ملین ڈالر کے 953,976 حصص کی تقسیم کی۔ موجودہ اندرونی ملکیت بقایا حصص کا 4.17% ہے۔ Nvidia کی تازہ ترین سہ ماہی رپورٹ نے $68.13 بلین کی آمدنی فراہم کی، جو کہ 73.2% سال بہ سال توسیع کی نمائندگی کرتی ہے، جب کہ $1.62 کا EPS $1.54 کی تجزیہ کاروں کی توقعات سے زیادہ ہے۔ NVDA نے پیر کے سیشن کا آغاز $208.28 سے کیا، جو اپنی 12 ماہ کی چوٹی $212.19 کے قریب پہنچ گیا۔