Nvidia $230 کا نشان سب سے اوپر ہے: تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ NVDA اب بھی کمائی سے پہلے سستا ہے
Nvidia (NVDA) کے حصص جمعرات کو ایک اور ریکارڈ اونچائی پر چڑھ گئے، مصنوعی ذہانت کی طلب، چین کو چپ کی فروخت پر پابندیوں میں نرمی، اور اس ماہ کے آخر میں ایک اور بلاک بسٹر آمدنی کی رپورٹ کی توقعات کے ارد گرد امید پرستی کی وجہ سے ایک طاقتور ریلی کو بڑھایا گیا۔
بدھ کو 227.16 ڈالر کی بلند ترین سطح پر بند ہونے کے بعد سٹاک کھلے بازار میں 2.6 فیصد بڑھ کر 231 ڈالر کا نشان عبور کر گیا۔
تازہ ترین فائدہ رائٹرز کی رپورٹ کے بعد سامنے آیا ہے جس میں کہا گیا ہے کہ امریکہ نے تقریباً 10 چینی کمپنیوں کو Nvidia کی H200 AI چپس خریدنے کے لیے کلیئر کر دیا ہے، جو اس وقت چین کے لیے دستیاب کمپنی کا دوسرا طاقتور پروسیسر ہے۔
ریلی نے Nvidia کو عالمی AI بوم کے مرکز میں مزید گہرائی میں دھکیل دیا ہے، یہاں تک کہ جب سرمایہ کار تیزی سے دوسرے سیمی کنڈکٹر اور AI انفراسٹرکچر کے ناموں میں پیسہ ڈال رہے ہیں۔
اسٹاک کے بڑے پیمانے پر دوڑ کے باوجود، تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ Nvidia کی قدر اس کی تاریخی اوسط اور وسیع تر سیمی کنڈکٹر ساتھیوں کے مقابلے نسبتاً پرکشش ہے۔
20 مئی کو طے شدہ Nvidia کی آمدنی کی رپورٹ سے پہلے اسٹاک خریدنے پر غور کرنے والے سرمایہ کاروں کے لیے، آپ نے دیر کیوں نہیں کی ہے:
Nvidia ریکارڈ منافع کے قریب ہے۔ تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ حصص کی قدر کم ہے۔
Barron's کی ایک رپورٹ کے مطابق، Nvidia کیلنڈر سال 2026 کے دوران $190 بلین سے زیادہ کی کمائی کرنے کے راستے پر ہے۔
اگر حاصل کیا جاتا ہے، تو یہ کسی کارپوریشن کے اب تک کے سب سے بڑے سالانہ منافع کی نمائندگی کرے گا، جو 2022 میں سعودی آرامکو کے کمائے گئے تقریباً 160 بلین ڈالر سے زیادہ ہے۔
تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ Nvidia کی آمدنی کی رفتار AI انفراسٹرکچر مارکیٹ میں اس کی غالب پوزیشن کی عکاسی کرتی ہے، خاص طور پر گرافکس پروسیسنگ یونٹس، یا GPUs میں، جو بڑے پیمانے پر AI سسٹمز کی ریڑھ کی ہڈی کی حیثیت رکھتے ہیں۔
مارننگ سٹار کے سینئر ایکویٹی تجزیہ کار برائن کولیلو نے لکھا، "حصص ہمارے لیے کم قیمت والے دکھائی دیتے ہیں۔"
"ایسا معلوم ہوتا ہے کہ سرمایہ کاروں نے Nvidia سے AI سرمایہ کاری کے طور پر اور میموری اور آپٹیکل سیمیس میں دیگر AI 'پکس اینڈ شوولز' ڈراموں کی طرف متوجہ ہو گئے ہیں۔ ہم Nvidia کے حصص میں اب بھی اس وقت تک اضافہ دیکھتے ہیں جب تک کہ یہ اپنے قریبی اور درمیانی مدت کے محصولات کے اہداف کو حاصل کرنے کی رفتار پر رہتا ہے۔"
مارننگ سٹار فی الحال Nvidia کے حصص پر $260 کی مناسب قیمت کا تخمینہ برقرار رکھتا ہے اور کمپنی کو وسیع اقتصادی کھائی کے طور پر درجہ دیتا ہے۔
فرم نے کہا، "اس کی 3-اسٹار درجہ بندی کے ساتھ، ہمیں یقین ہے کہ Nvidia کے اسٹاک کی قدر ہماری طویل مدتی مناسب قیمت USD 260 کے تخمینہ کے مقابلے میں قدرے کم ہے۔"
تحقیقی گروپ نے نوٹ کیا کہ Nvidia کی مستقبل کی تشخیص اس کے ڈیٹا سینٹر اور AI GPU کاروبار کے آؤٹ لک پر بہت زیادہ انحصار کرتی رہے گی۔
مارکیٹ اسکرینر کے مطابق، UBS گروپ نے جمعرات کو بھی NVIDIA پر قیمت کا ہدف $245 سے بڑھا کر $275 کر دیا ہے جبکہ AI چپ میکر پر "خرید" کی درجہ بندی کو برقرار رکھا ہے۔
نظرثانی شدہ ہدف اسٹاک کی پچھلی بند قیمت سے تقریباً 21.8 فیصد کے ممکنہ اضافے کا مطلب ہے۔
تشخیص اب بھی پرکشش کیوں ہے؟
حالیہ برسوں میں Nvidia کے زبردست مارکیٹ کیپٹلائزیشن اور تیز فوائد کے باوجود، تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ اسٹاک عام طور پر تیزی سے بڑھتے ہوئے سیمی کنڈکٹر لیڈر کے ساتھ منسلک سطح سے نیچے ٹریڈ کر رہا ہے۔
Nvidia فی الحال اگلے 12 مہینوں میں متوقع کمائی کے تقریباً 24 گنا پر تجارت کرتی ہے، جو اس کی تاریخی قدر کی سطح پر تقریباً 25% رعایت کی نمائندگی کرتی ہے۔
اسٹاک بھی PHLX سیمی کنڈکٹر انڈیکس میں معمولی رعایت پر تجارت کرتا ہے، جس میں ایڈوانسڈ مائیکرو ڈیوائسز، مائکرون ٹیکنالوجی، تائیوان سیمی کنڈکٹر مینوفیکچرنگ کمپنی، اور انٹیل جیسی کمپنیاں شامل ہیں۔
تاریخی طور پر، Nvidia نے اپنے مضبوط گروتھ پروفائل کی وجہ سے عام طور پر وسیع تر سیمی کنڈکٹر انڈیکس میں تقریباً 40% کے پریمیم پر تجارت کی ہے۔
تجزیہ کاروں نے نوٹ کیا کہ Nvidia 2025 کے آغاز سے سیمی کنڈکٹر انڈیکس میں 70 فیصد سے زیادہ پوائنٹس سے پیچھے رہ گیا ہے کیونکہ سرمایہ کار AI سے متعلقہ دیگر مواقع کی طرف منتقل ہو گئے ہیں، بشمول میموری چپس، سنٹرل پروسیسنگ یونٹس، اور کسٹم ایکسلریٹر چپس۔
اس گردش نے وہ چیز پیدا کی ہے جسے کچھ تجزیہ کار نسبتاً سستی قیمت پر Nvidia کے حصص خریدنے کے ایک نادر موقع کے طور پر دیکھتے ہیں۔
وال اسٹریٹ کے تجزیہ کار کی اوسط قیمت کا ہدف فی الحال تقریباً 270 ڈالر ہے، جس کا مطلب حالیہ سطحوں سے تقریباً 20 فیصد اضافہ ہے۔
کچھ تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ یہ اندازے قدامت پسند ہیں۔
Barron's کے مطابق، Nvidia کے حصص $290 تک پہنچ سکتے ہیں اگر وہ محض دوسری سیمی کنڈکٹر کمپنیوں کے اوسط ویلیویشن ملٹیپل کے مطابق تجارت کریں۔
سیکٹر کے حوالے سے Nvidia کے تاریخی پریمیم میں واپسی اسٹاک کی قیمت $390 کے قریب ہونے کا جواز فراہم کر سکتی ہے۔
تجزیہ کاروں نے مزید کہا کہ اگلے 12 مہینوں میں $300 کی طرف بڑھنا قابل حصول دکھائی دیتا ہے اگر AI کی طلب کے رجحانات مضبوط رہے۔
AI کی مانگ مضبوط ہے۔
سٹاک کے حامی وسیع تر AI ماحولیاتی نظام میں دھماکہ خیز مانگ کے مسلسل نشانات کی طرف اشارہ کرتے ہیں۔
"ابھی کے لئے، یہ امکانات بہت دور ہیں،" بیرنز نے ایک رپورٹ میں اس خدشے کا ذکر کرتے ہوئے کہا کہ Nvidia بالآخر مسابقتی چپ ٹیکنالوجیز سے مارکیٹ شیئر کھو سکتی ہے۔
صنعت کے اعداد و شمار یہ بتاتے رہتے ہیں کہ AI انفراسٹرکچر کی مانگ سست ہونے کے بجائے مضبوط ہو رہی ہے۔
Vertiv Holdings نے حال ہی میں 2025 کی چوتھی سہ ماہی کے آرڈرز میں 252% اضافے کی اطلاع دی ہے کیونکہ AI ڈیٹا سینٹر کے اخراجات میں تیزی آئی ہے۔
کمپنی نے آرڈر کے تفصیلی اعداد و شمار کو ظاہر کرنا بند کر دیا۔