پیراماؤنٹ اسکائی ڈانس (PSKY) مشرق وسطیٰ کے حمایتیوں کے ساتھ $47B کی مالیاتی ڈیل حاصل کرنے کے بعد 8% بڑھ گیا

مشمولات کا جدول منگل کو، Paramount Skydance نے SEC کو ایک 8-K فارم جمع کرایا، جس میں اس کے زیر التواء Warner Bros. Discovery (WBD) کے حصول سے منسلک کارپوریٹ چالوں کی ایک جامع سیریز کا انکشاف ہوا۔ پیراماؤنٹ اسکائی ڈانس کارپوریشن کلاس B کامن اسٹاک، PSKY ریگولیٹری دستاویز میں انکشاف کیا گیا ہے کہ تفریحی گروپ نے PIPE فنانسنگ چینلز کے ذریعے $46.97 بلین تک کا بندوبست کیا ہے۔ اس سرمائے میں اضافے کی قیادت RedBird Capital Partners کے ساتھ Larry Ellison's Lawrence J. Ellison Revocable Trust سے منسلک ادارے کر رہے ہیں۔ مشرق وسطیٰ سے سرمایہ کاری کرنے والے خودمختار ادارے مالی شرکاء کے طور پر شامل ہوئے ہیں۔ سعودی عرب کے پبلک انویسٹمنٹ فنڈ، ابوظہبی کے L'Imad 1st SPV 2 Exempt RSC، اور قطر کے QIA TMT ہولڈنگ LLC کو ایکویٹی شراکت داروں کے طور پر شناخت کیا گیا۔ مزید برآں، LionTree انویسٹمنٹ فنڈ کو لین دین کی حمایت کرنے والے نئے اسٹیک ہولڈرز میں شامل کیا گیا۔ کارپوریشن نے کلاس بی کامن کے مجاز شیئرز کو 5.5 بلین سے بڑھا کر 7 بلین کرنے کے لیے اپنے سرٹیفکیٹ آف کارپوریشن کو ایڈجسٹ کیا۔ یہ چارٹر ترمیم بورڈ کو کلاس A کے شیئر ہولڈرز کے لیے متوازی ڈیویڈنڈ کی ضرورت کے بغیر کلاس B کے شیئر ہولڈرز کو ڈیویڈنڈ کا اعلان کرنے کا اختیار بھی دیتا ہے، جو کہ کلاس A کے شیئر ہولڈر کی رضامندی پر ہوتا ہے۔ یہ مالی مدد کرنے والے نئے بنائے گئے نان ووٹنگ کلاس B کے حصص حاصل کریں گے، جن کی قیمت $12.00 اور $16.02 فی شیئر کے درمیان ہے - ڈیل کی تکمیل سے قبل 20 دن کی اوسط تجارتی قیمت کا استعمال کرتے ہوئے شمار کیا جاتا ہے۔ پہلے سے $16.02 فی حصص پر منصوبہ بند حقوق کی پیشکش منسوخ کر دی گئی ہے۔ ایکویٹی سنڈیکیشن کی حکمت عملی اس کے متبادل کے طور پر کام کرتی ہے۔ ہر کلاس B شیئر ہولڈر - آنے والے ایکویٹی سرمایہ کاروں کی رعایت کے ساتھ - ملکیت کے ہر شیئر کے لیے ایک وارنٹ حاصل کرے گا۔ ہر وارنٹ ہولڈر کو اسی سبسکرپشن پرائس سپیکٹرم کے اندر ایک اضافی کلاس B شیئر خریدنے کے حقوق دیتا ہے، جس میں اینٹی ڈیلیشن سیف گارڈز شامل ہیں۔ یہ وارنٹس 10 سال کی مدت پر مشتمل ہیں، اور Paramount ان کے لیے Nasdaq کی فہرست سازی کو آگے بڑھانے کا ارادہ رکھتا ہے، جو کہ ریگولیٹری کلیئرنس سے مشروط ہے۔ ایلیسن گارنٹی - اپنے بیٹے ڈیوڈ کے لین دین کے لیے لیری ایلیسن کا ذاتی مالیاتی بیک اسٹاپ - ریگولیٹری فائلنگ کے مطابق "مکمل طاقت اور اثر میں" جاری ہے۔ یہ گارنٹی WBD کے حصول کو محفوظ بنانے کے لیے قائم کی گئی تھی اگر متبادل ایکویٹی وعدے پورے نہ ہو سکیں۔ WBD کے لیے $111 بلین کی تجویز پہلے کی Netflix پیشکش سے برتر ہونے کے لیے پرعزم تھی، جس کی تشکیل صرف "Warner Bros" کے حصول کے لیے کی گئی تھی۔ ایک سوچی سمجھی تقسیم کے بعد اثاثے۔ ڈیوڈ ایلیسن پوری ہستی کے لیے ایک ہمہ گیر بولی کے ساتھ آگے بڑھا۔ لین دین انضمام کی قدر $31 فی حصص نقد کرتا ہے - جو کہ WBD کی موجودہ تجارتی قیمت $9.85 کے مقابلے میں ایک اہم پریمیم کی نمائندگی کرتا ہے، جس میں گزشتہ چھ ماہ کے دوران 46% کی کمی واقع ہوئی ہے۔ Paramount Skydance کے حصص سال بہ تاریخ 26.11% گر چکے ہیں، موجودہ مارکیٹ کیپٹلائزیشن $10.95 بلین کے لگ بھگ منڈلا رہی ہے۔ گوگن ہائیم نے اعلان کے بعد کے تجزیہ کار کی کال کے بعد، غیر جانبدارانہ موقف کو برقرار رکھتے ہوئے PSKY کے لیے اپنے قیمت کے مقصد کو $14 تک بڑھا دیا۔ Wolfe Research نے $10 قیمت کے ہدف کے ساتھ اپنی کم کارکردگی کا عہدہ برقرار رکھا، جس میں توسیعی اقدامات کی حمایت کرنے کے لیے $13B سے $25B تک کے ممکنہ ایکویٹی اضافے کو نمایاں کیا گیا۔ MoffettNathanson نے انضمام کے انکشاف کے بعد WBD پر اپنی درجہ بندی کو خرید سے نیوٹرل تک $31 ہدف کی قیمت پر ایڈجسٹ کیا۔ مشترکہ ادارے کے مالی سال 2026 کے لیے پرو فارما ریونیو میں $69 بلین، ایڈجسٹ شدہ EBITDA میں $18 بلین، اور آپریشنل ہم آہنگی میں $6 بلین حاصل کرنے کا امکان ہے۔ ٹرانزیکشن کو Q3 2026 کے اختتام تک حتمی شکل دی جائے گی۔ Netflix کے WBD کے حصے حاصل کرنے کے اپنے پہلے اقدام سے دستبردار ہونے کے بعد Paramount نے Netflix کو $2.8 بلین ٹرمینیشن فیس بھی بھیجی۔