واشنگٹن کی طرف سے چینی مارکیٹ میں کلیدی ہارڈویئر کی برآمد کو گرین لائٹ کرنے کے بعد گرافکس کے بڑے حصص میں اضافہ، تجزیہ کار کے تیزی کے موقف کو تقویت بخشتا ہے۔

Nvidia (NVDA) کے حصص میں بدھ کے روز تقریباً 2.3 فیصد اضافہ ہوا جس میں بتایا گیا ہے کہ امریکی حکام نے تقریباً 10 چینی کاروباری اداروں کو H200 چپ حاصل کرنے کی اجازت دی ہے - Nvidia کا دوسرا سب سے مضبوط AI پروسیسر جسے فی الحال برآمد کرنے کی اجازت ہے۔ NVIDIA Corporation, NVDA اسٹاک کا کاروبار $225.83 کے قریب ہوا، جو سیشن کے لیے $5.05 کے اضافے کو ظاہر کرتا ہے۔ اجازت حاصل کرنے والی کمپنیوں میں Alibaba, Tencent, ByteDance, اور JD.com شامل ہیں۔ ڈسٹری بیوشن پارٹنرز Lenovo اور Foxconn کو بھی کلیئرنس دی گئی۔ ہر منظور شدہ ادارہ 75,000 یونٹس تک حاصل کر سکتا ہے، انہیں یا تو براہ راست Nvidia سے یا مجاز ڈسٹری بیوشن چینلز کے ذریعے حاصل کر سکتا ہے۔ Lenovo نے تصدیق کی کہ یہ "Nvidia کے برآمدی لائسنس کے حصے کے طور پر چین میں H200 فروخت کرنے کے لیے منظور شدہ متعدد کمپنیوں میں سے ایک ہے۔" سی ای او جینسن ہوانگ نے امریکی تجارتی وفد کے ہمراہ بیجنگ کا دورہ کیا۔ ان کی شمولیت صدر ٹرمپ کے ذاتی دعوت نامے کے بعد ابتدائی روسٹر کو حتمی شکل دینے کے بعد عمل میں آئی، جو مبینہ طور پر چینی صدر شی جن پنگ کے ساتھ بات چیت کے لیے جانے سے پہلے الاسکا میں ایک اسٹاپ اوور کے دوران اسے جہاز میں لایا تھا۔ سفارتی مشن کو وسیع پیمانے پر Nvidia کے غیر فعال چینی مارکیٹ آپریشنز کو بحال کرنے کی کوشش سے تعبیر کیا جاتا ہے۔ اجازت ملنے کے باوجود کسی لین دین کو حتمی شکل نہیں دی گئی۔ بیجنگ سے ہدایات ملنے کے بعد چینی کاروباری اداروں نے خریداری کے آرڈر جمع کرانے سے گریز کیا ہے۔ رپورٹس چین کے اندر بڑھتے ہوئے دباؤ کی نشاندہی کرتی ہیں کہ یا تو ممکنہ حصول کو مسترد کر دیں یا اچھی طرح جانچ لیں۔ جاری غیر یقینی صورتحال Nvidia کو لمبو میں رکھتی ہے - ضروری منظوریوں کے حامل لیکن مصنوعات بھیجنے سے قاصر ہیں۔ سخت امریکی برآمدی کنٹرول سے پہلے، Nvidia نے چین کے پریمیم چپ سیکٹر کا تقریباً 95% کنٹرول کیا۔ چین پہلے Nvidia کی مجموعی آمدنی کا 13% نمائندگی کرتا تھا۔ ہوانگ نے پیش گوئی کی ہے کہ اس سال چین کا اے آئی سیکٹر 50 بلین ڈالر تک پہنچ سکتا ہے۔ چینی ٹیکنالوجی اسٹاکس نے اس اعلان کا مثبت جواب دیا۔ Alibaba میں 8.18% اضافہ ہوا، JD.com میں 7.24% اضافہ ہوا، اور Tencent نے 4.80% اضافہ کیا۔ ایک الگ پیشرفت میں، وولف ریسرچ نے کمائی کی رپورٹنگ کی مدت سے پہلے Nvidia کے بارے میں اپنے پرامید نقطہ نظر کی تصدیق کی، آؤٹ پرفارم ریٹنگ کو برقرار رکھتے ہوئے اور اسے AI چپ بنانے والوں کے درمیان فرم کا ترجیحی انتخاب قرار دیا۔ تجزیہ کار کرس کاسو نے اشارہ کیا کہ کلاؤڈ انفراسٹرکچر کے سرمائے کے اخراجات سے متعلق خدشات جس نے سال کے شروع میں اے آئی کمپیوٹ اسٹاکس پر دباؤ ڈالا تھا زیادہ تر ختم ہو گیا ہے، ہائپر اسکیلر سرمایہ کاری کے تخمینے اپنے اوپر کی رفتار کو جاری رکھے ہوئے ہیں۔ وولف نے کہا کہ "ہائپر اسکیلرز کے پاس صرف خرچ کرنے کے سوا کوئی چارہ نہیں ہے،" ایجنٹی AI کو ایک تکنیکی ارتقاء کے طور پر اجاگر کرتے ہوئے جسے معروف کلاؤڈ پلیٹ فارم نظر انداز کرنے کے متحمل نہیں ہو سکتے۔ Nvidia نے تقریباً 28% اضافہ ریکارڈ کرنے کے باوجود پچھلے چھ ہفتوں کے عرصے کے دوران AI کمپیوٹ کے حریفوں کو پیچھے چھوڑ دیا ہے، Broadcom، Marvell، اور AMD نے اس مدت کے دوران مضبوط کارکردگی پیش کی۔ وولف نے نسبتاً کمزوری کو بنیادی طور پر 2027 کی آمدنی کے تخمینوں میں محدود مرئیت سے منسوب کیا۔ حریف کمپنیوں نے مزید واضح مستقبل کی رہنمائی فراہم کی ہے، جو سرمایہ کاروں کو زیادہ وضاحت پیش کرتے ہیں۔ فرم نے مشاہدہ کیا کہ Nvidia کا اس کی GTC کانفرنس کے دوران $1 ٹریلین کا انکشاف تمام ممکنہ مواقع کو سمیٹنے میں ناکام رہا، بشمول مستقبل کے غیر بک شدہ کاروبار اور روبن پوڈ آرکیٹیکچر سے آمدنی میں شراکت۔ وولف نے تجویز کیا کہ 2027 کی زیادہ شفاف رہنمائی Nvidia کو حریفوں کے ساتھ کارکردگی کے فرق کو کم کرنے کے قابل بنا سکتی ہے۔ "NVDA ہمارا بہترین آئیڈیا ہے۔ اسٹاک کی کم کارکردگی نے ہمارے بنیادی نظریے کو تبدیل نہیں کیا ہے،" وولف ریسرچ نے کہا۔