سافٹ ویئر سیکٹر انڈر سیج: وال سٹریٹ AI الارم کیوں بجا رہی ہے۔

ٹیبل آف کنٹنٹ ایک بڑے اقدام میں جس نے ٹیکنالوجی کی منڈیوں کو جھٹکا دیا، Citi ریسرچ نے جمعہ کو چھ ایپلیکیشن سافٹ ویئر کمپنیوں کی ریٹنگ کم کر دی، انہیں خرید سے غیر جانبدار کی طرف لے جایا گیا۔ متاثرہ فرموں میں Similarweb، Docusign، Autodesk، Nice، CCC Intelligent Solutions، اور Veeva Systems شامل ہیں۔ اس اعلان کے بعد پورے بورڈ میں حصص کی قیمتوں میں کمی ہوئی۔ Citi کے تجزیہ کار، Tyler Radke نے اس کمی کی وجہ بامعنی قریب المدت کاتالسٹس کی عدم موجودگی کو قرار دیا جس میں بڑھتے ہوئے ثبوت ہیں کہ مصنوعی ذہانت روایتی سافٹ ویئر ریونیو ماڈلز کو ختم کرنا شروع کر رہی ہے۔ "جبکہ ہم ان میں سے زیادہ تر کو معیاری کاروباری اداروں کے طور پر دیکھتے ہیں جو مستقبل کے لیے ممکنہ طور پر اچھی پوزیشن میں ہیں، ان میں 12 ماہ کے ڈرائیوروں کی کمی ہے،" ریڈکے نے اپنے تحقیقی نوٹ میں وضاحت کی۔ فرم نے بیک وقت قیمتوں کے ہدف میں وحشیانہ کمی کی۔ Docusign کا ہدف $99 سے $50 تک گر گیا۔ Veeva نے $291 سے $176 تک کمی کا تجربہ کیا۔ سمیلر ویب نے سب سے شدید دھچکا جذب کیا، اس کا ہدف $8.50 سے گھٹ کر صرف $3 پر آگیا۔ DocuSign, Inc., DOCU Radke نے ایک پریشان کن مسابقتی متحرک پر روشنی ڈالی: نجی طور پر AI انٹرپرائزز آنے والے سالوں میں اضافی آمدنی میں $100 بلین سے زیادہ حاصل کرنے کا امکان ہے۔ یہ روایتی ایپلیکیشن سافٹ ویئر فراہم کنندگان سے متوقع $50 بلین کے تخمینے کو کم کرتا ہے۔ اضافی ہیڈ ونڈز میں سافٹ ویئر کی اصلاح کے بڑھتے ہوئے اخراجات اور وینڈر کنسولیڈیشن کے رجحانات کو تیز کرنا شامل ہے۔ پائپر سینڈلر کے تجزیہ کار بلی فٹزسیمنز نے سافٹ ویئر سیکٹر کے زوال کو تیز کرنے والے ایک اور اتپریرک کی نشاندہی کی۔ Anthropic نے حال ہی میں Claude Managed Agents کی نقاب کشائی کی، ایک پہلے سے تشکیل شدہ، حسب ضرورت ایجنٹ فریم ورک جسے توسیعی مدت اور غیر مطابقت پذیر ورک فلو کے لیے بنایا گیا ہے۔ Fitzsimmons نے نوٹ کیا کہ یہ ترقی اس خدشے کو بڑھاتی ہے کہ Anthropic کی ایجنٹ ٹیکنالوجی موجودہ سافٹ ویئر فروشوں کے تیار کردہ حل کو براہ راست چیلنج کرے گی۔ وہ کم از کم سال کے آخر تک سافٹ ویئر انڈسٹری کی طرف مسلسل منفی جذبات کی توقع کرتا ہے۔ پائپر سینڈلر نے AI کمپیوٹیشنل وسائل کو براہ راست منیٹائز کرنے والے کاروباروں کے لیے ترجیح کا اظہار کرتے ہوئے متعدد سیکٹر کے ناموں پر درجہ بندی کم کی۔ فرم نے مائیکروسافٹ اور اوریکل کو ترجیحی سرمایہ کاری کے طور پر اجاگر کیا، بالترتیب اپنے Azure اور Oracle Cloud انفراسٹرکچر پلیٹ فارمز پر زور دیا۔ مائیکروسافٹ فی الحال 2027 کے تخمینوں کی بنیاد پر 20x کے فارورڈ پرائس سے کمائی کے ملٹیپل پر تجارت کرتا ہے جبکہ لیورڈ فری کیش فلو میں $77.4 بلین پیدا کرتا ہے۔ پچھلے چھ مہینوں کے دوران 27% کے سنکچن کے باوجود، پائپر سینڈلر نے تشخیص کو پرکشش قرار دیا ہے۔ CNBC کے جم کرمر نے جمعرات کو ہارڈ ویئر اور سافٹ ویئر ایکوئٹی کے درمیان بڑھتی ہوئی کارکردگی کے فرق کی طرف توجہ مبذول کروائی۔ انہوں نے مشاہدہ کیا کہ 2026 کے اوائل میں ٹریڈنگ پر غالب رہنے والی "ہارڈ ویئر خریدیں، سافٹ ویئر بیچیں" نے فیصلہ کن واپسی کی ہے۔ سیلز فورس میں تقریباً 3% کمی آئی جبکہ Adobe نے جمعرات کو تقریباً 4% ہتھیار ڈال دیے۔ IGV سافٹ ویئر ETF، جو ایک بنیادی شعبے کے معیار کے طور پر کام کرتا ہے، 4% سے زیادہ گر گیا۔ CrowdStrike اپنی سائبرسیکیوریٹی فوکس کے باوجود 7.5% گر گئی، بنیادی طور پر اس کی فنڈ میں شمولیت کی وجہ سے۔ اس کے برعکس، ہارڈویئر مینوفیکچررز نے ریلی نکالی۔ مارویل ٹکنالوجی اور انٹیل ہر ایک 5٪ کے قریب ترقی کی۔ کارننگ، جو ڈیٹا سینٹر کے مواد فراہم کرنے والے ہیں، نے 2.85 فیصد کو سراہا ہے۔ کرمر نے متحرک کو AI انفراسٹرکچر فراہم کنندگان کے طور پر نمایاں کیا جو پریمیم ویلیوشنز کو کمانڈ کرتے ہیں جبکہ انٹرپرائز سافٹ ویئر کو معاہدہ کرنے والی صنعت کے طور پر علاج کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔ اس نے تجویز کیا کہ یہ نمونہ جلد ہی پلٹنے کے محدود نشانات دکھاتا ہے۔ پائپر سینڈلر نے الگ سے گلوبل-ای آن لائن کو پسندیدہ انتخاب کے طور پر اجاگر کیا۔ کمپنی کا کاروباری ماڈل سافٹ ویئر لائسنس کی تعداد کے بجائے ای کامرس لین دین کے حجم سے تعلق رکھتا ہے، انتظامیہ اس سال آمدنی میں 29 فیصد توسیع کی پیش کش کر رہی ہے۔