ٹیک جائنٹ کا سٹاک گر گیا کیونکہ انٹرنیٹ بیہیمتھس کے بیسپوک سیمی کنڈکٹر سلوشنز نے کرشن حاصل کیا۔
ٹیبل آف کنٹنٹ Nvidia کے حصص جمعرات کو 4% سے زیادہ گر گئے، ٹیکنالوجی کے سب سے بڑے کھلاڑیوں کی جانب سے دھماکہ خیز AI انفراسٹرکچر کے اخراجات کے وعدوں کے وسیع بیانیے کی نفی کرتے ہوئے۔ کمی ایک اہم سوال کے بارے میں سرمایہ کاروں کی بے چینی کو بڑھاتی ہے: کیا Nvidia اپنی مارکیٹ کی قیادت کو برقرار رکھ سکتی ہے کیونکہ اس کے سب سے بڑے کلائنٹ مسابقتی چپ حل تیار کر سکتے ہیں؟ NVIDIA Corporation, NVDA یہ مندی میٹا، الفابیٹ، مائیکروسافٹ، اور ایمیزون کی آمدنی کی رپورٹوں کے بعد آئی، جن میں سے ہر ایک نے 2026 کے لیے بلند سرمائے کے اخراجات کی پیشن گوئی کا اعلان کیا۔ الفابیٹ نے اپنی رہنمائی میں $5 بلین کا اضافہ کیا، ممکنہ طور پر $190 بلین تک پہنچ گیا۔ مائیکروسافٹ نے اشارہ کیا کہ اس کی چوتھی سہ ماہی کے سرمائے کے اخراجات صرف 40 بلین ڈالر سے تجاوز کر جائیں گے۔ مشترکہ طور پر، یہ چار کلاؤڈ کمپیوٹنگ کمپنیاں سال بھر میں AI انفراسٹرکچر پر $725 بلین تک تعینات کرنے کا امکان ہے۔ Nvidia تقریباً 90% AI ایکسلریٹر مارکیٹ پر قابض ہونے کے ساتھ، اس سرمایہ کاری کی لہر سے نظریاتی طور پر سیمی کنڈکٹر بنانے والے کو کافی فائدہ پہنچانا چاہیے۔ اس کے باوجود مارکیٹ کے جذبات ہمیشہ مثبت بنیادی اصولوں کے ساتھ ہم آہنگ نہیں ہوتے ہیں۔ سرمایہ کاروں کی تشویش بنیادی طور پر الفابیٹ کے اسٹریٹجک اعلان سے پیدا ہوئی۔ کمپنی نے اپنی ملکیتی ٹینسر پروسیسنگ یونٹس - TPUs - کو بیرونی کلائنٹس کے لیے مارکیٹ کرنے کے منصوبوں کا انکشاف کیا جو انھیں اپنے بنیادی ڈھانچے کے ماحول میں تعینات کر سکتے ہیں۔ تاریخی طور پر، TPUs خصوصی طور پر گوگل کے ماحولیاتی نظام کے اندر کام کرتے ہیں۔ ان چپس کو تجارتی بنا کر، الفابیٹ ان کو ایک قابل عمل کے طور پر رکھتا ہے، اگرچہ خصوصی، Nvidia کی GPU پیشکشوں کے مدمقابل ہے۔ اگرچہ TPUs میں عام طور پر Nvidia کے حل کی استعداد کی کمی ہوتی ہے، وہ مخصوص مصنوعی ذہانت کی ایپلی کیشنز کے لیے اعلیٰ لاگت کی کارکردگی فراہم کرتے ہیں۔ اسی طرح ایمیزون نے اپنی سہ ماہی آمدنی کی پیشکش کے دوران اپنے ملکیتی چپ اقدامات میں توسیع پر زور دیا۔ جب کہ دونوں تنظیمیں Nvidia کے اہم کلائنٹس بنی ہوئی ہیں، لیکن اسٹریٹجک رفتار غیر واضح ہے۔ Nvidia نے تاریخی طور پر کسٹم چپ ڈیولپمنٹ کے خطرات کو کم کیا ہے، اس کے GPUs کی جانب سے AI ایپلیکیشن ڈویلپرز کے لیے فراہم کردہ اعلی استعداد پر زور دیا گیا ہے۔ تاہم، مارکیٹ کے شکوک و شبہات کا سامنا کیے بغیر اس پوزیشن کو برقرار رکھنا مشکل ہوتا جا رہا ہے۔ سپلائی ڈائنامکس پر، چین میں Nvidia کے اعلی درجے کے B300 سرور سسٹمز کے لیے قیمتیں بڑھ کر تقریباً 7 ملین یوآن ہو گئی ہیں، جو کہ 2024 کے آخر میں تقریباً 4 ملین یوآن سے زبردست اضافے کی نمائندگی کرتی ہے۔ اس کا ترجمہ فی سسٹم تقریباً $1 ملین ہے۔ چین میں سیمی کنڈکٹر کی اسمگلنگ کی کارروائیوں کے خلاف سخت نفاذ - جس نے پہلے برآمدی محدود ہارڈ ویئر کے لیے ایک متوازی مارکیٹ کو برقرار رکھا تھا - نے دستیاب فراہمی کو کافی حد تک محدود کر دیا ہے۔ B300 Nvidia کے سب سے نفیس AI سرور کنفیگریشنز میں سے ایک کی نمائندگی کرتا ہے اور چینی مارکیٹ میں امریکی برآمدی پابندیوں کے تابع رہتا ہے۔ دریں اثنا، جمعرات کے تجارتی سیشن نے سیمی کنڈکٹر انڈسٹری میں ملے جلے نتائج پیش کیے۔ ڈیٹا سینٹر کے توسیعی اقدامات کے اعلانات کے بعد Qualcomm میں 9 فیصد اضافہ ہوا۔ مائیکروسافٹ اور میٹا کی جانب سے اسٹوریج اور میموری انفراسٹرکچر کے بڑھتے ہوئے اخراجات کو اجاگر کرنے کے بعد میموری سیکٹر کے کھلاڑیوں سینڈیسک، ویسٹرن ڈیجیٹل، اور سیگیٹ نے بھی فائدہ اٹھایا۔ سرمایہ کاری کی سرگرمیوں کے حوالے سے، Nvidia کے وینچر ڈویژن NVentures نے سویڈش AI قانونی ٹیکنالوجی کمپنی Legora's Series D فنڈنگ راؤنڈ میں $50 ملین کی توسیع میں حصہ ڈالا، جس سے $5.6 بلین ویلیویشن قائم کی گئی اور مجموعی سرمائے کو $600 ملین تک پہنچایا گیا۔ Nvidia کے حصص جمعرات کی سہ پہر $200.84 کے قریب ٹریڈ کر رہے تھے، جو سیشن کے لیے تقریباً $8.41 کی کمی کی نمائندگی کرتا ہے۔