سرکاری اخراجات پر غیر یقینی صورتحال نے سروس نو کے سرمایہ کاروں کے لیے نئی پریشانی کو جنم دیا۔

ٹیبل آف کنٹنٹ سٹیفیل نے ServiceNow (NOW) کے لیے اپنی قیمت کا مقصد $180 سے کم کر کے $135 کر دیا ہے، جو وفاقی حکومت کے اخراجات میں چیلنجنگ حالات اور سال میں داخل ہونے والی سست رفتار کی طرف اشارہ کرتا ہے۔ کمی کے باوجود، سرمایہ کاری فرم نے اپنی خرید کی سفارش کو برقرار رکھا۔ ServiceNow, Inc., NOW یہ نظرثانی سسٹم انٹیگریشن پارٹنرز کے ساتھ Stifel کی مستعدی کی پیروی کرتی ہے، جس سے سہ ماہی جذبات میں معمولی خرابی کا انکشاف ہوا ہے۔ متعدد رابطوں نے کمزوری کو عام موسمی نمونوں سے منسوب کیا کیونکہ سیلز ٹیمیں سال کے آخر میں بند ہونے کی شدید مدت کے بعد پائپ لائنوں کو دوبارہ تعمیر کرتی ہیں۔ سرکاری شعبے نے سال بہ سال ایک قابل ذکر سکڑاؤ کا تجربہ کیا ہے، خاص طور پر جب اس کے مقابلے میں پچھلے سال کے غیر معمولی مضبوط نتائج کے مقابلے میں جو 30% توسیع فراہم کرتے تھے۔ سٹیفیل کا تجزیہ بتاتا ہے کہ اس مندی میں 15 ملین ڈالر کی ڈی-بلیگیشن شامل ہے جو ڈیفرڈ استعفیٰ اقدام سے منسلک ہے، حالانکہ تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ یہ عنصر کمپنی کے ابتدائی تخمینوں میں پہلے سے ہی ظاہر ہو چکا تھا۔ "ایسا لگتا ہے کہ فیڈ کا کاروبار معنی خیز طور پر Y/Y بمقابلہ نیچے ہے جو ایک سال پہلے ایک بہت مضبوط کمپ تھا،" ریبیک نے لکھا۔ تجزیہ کار نے مزید کہا کہ گراوٹ اس سے بھی بدتر دکھائی دیتی ہے جس کی انتظامیہ نے پہلے توقع کی تھی۔ Stifel اب پہلی سہ ماہی کی موجودہ بقایا کارکردگی کی ذمہ داری (cRPO) کی آؤٹ پرفارمنس کے تقریباً 50 بیسس پوائنٹس کی توقع کر رہا ہے - جو کہ گزشتہ سہ ماہی میں دیکھے گئے تقریباً 100 بیس پوائنٹس سے کمی ہے۔ یہ پوزیشن مسلسل کرنسی کی شرائط میں تقریباً 20.5% سال بہ سال cRPO کی توسیع کی توقع رکھتی ہے، جو کمپنی کی 20% پیشین گوئی سے معمولی حد سے زیادہ ہے۔ کم قیمت کا مقصد ServiceNow کی ابھرتی ہوئی کاروباری حرکیات کا بھی سبب بنتا ہے کیونکہ کلائنٹ تیزی سے اس کی مصنوعی ذہانت کی صلاحیتوں کو اپناتے ہیں۔ یہ منتقلی کھپت پر مبنی آمدنی کے سلسلے اور مجموعی مارجن پر ممکنہ دباؤ لاتی ہے، حالانکہ کمپنی پچھلے بارہ مہینوں کے دوران 77.5% مجموعی منافع کے مارجن کو برقرار رکھتی ہے۔ Stifel کی توقع ہے کہ 2026 کی دوسری سہ ماہی میں وفاقی کارکردگی مضبوط ہو جائے گی، یہ مشاہدہ کرتے ہوئے کہ اس مدت نے 2025 میں DOGE سے متعلق سب سے اہم رکاوٹوں کو جذب کیا، جس سے سال بہ سال ایک آسان معیار بنتا ہے۔ سسٹم انٹیگریشن پارٹنرز نے Q2 مواقع پائپ لائن کے حوالے سے زیادہ اعتماد کا اظہار کیا، مالی سال کے آخری نصف کے لیے کچھ حوصلہ افزائی کی۔ ServiceNow مارکیٹ بند ہونے کے بعد 22 اپریل کو پہلی سہ ماہی 2026 کے مالیاتی نتائج کا اعلان کرنے کا ارادہ رکھتا ہے۔ وال اسٹریٹ کا اتفاق رائے $0.97 فی حصص کی ایڈجسٹ شدہ آمدنی، $0.53 کی GAAP EPS، اور $3.75B کی کل آمدنی کی توقع کرتا ہے۔ انتظامیہ کی آفیشل گائیڈنس نے $3.650B سے $3.655B کی رینج میں آمدنی کا تخمینہ لگایا ہے۔ اگرچہ کمپنی نے مسلسل تین سہ ماہیوں میں 20% سے زیادہ آمدنی میں اضافہ کیا ہے، لیکن حصص کو مسلسل فروخت کے دباؤ کا سامنا کرنا پڑا ہے، جو گزشتہ نصف سال کے دوران 40% سے زیادہ گرا ہے۔ کئی دوسرے تجزیہ کاروں نے حال ہی میں اپنے تخمینوں کو نیچے کی طرف ایڈجسٹ کیا ہے۔ ایف بی این سیکیورٹیز نے آؤٹ پرفارم ریٹنگ کو برقرار رکھتے ہوئے اپنا ہدف $220 سے کم کر کے $160 کر دیا۔ BNP Paribas Exane نے $140 کے مقصد کے ساتھ اپنے آؤٹ پرفارم موقف کو برقرار رکھا۔ شہری زیادہ پر امید نظریہ رکھتے ہیں، $260 کی قیمت کے ہدف کے ساتھ مارکیٹ آؤٹ پرفارم ریٹنگ کو برقرار رکھتے ہوئے اور پیش گوئی کرتے ہیں کہ Now Assist ACV سال کے آخر تک $1 بلین تک پہنچ جائے گا۔ NOW فی الحال اپنی 52 ہفتے کی کم ترین $98 کے قریب تجارت کر رہا ہے، تحریر کے وقت $104.04 پر حصص کے ساتھ۔