وال اسٹریٹ کے تجزیہ کاروں نے سرمایہ کاروں سے گوگل ٹربو کوانٹ ڈپ کے بعد مائیکرون (ایم یو) اور سینڈسک خریدنے کی اپیل کی ہے۔
ٹیبل آف کنٹینٹ میموری چپ مینوفیکچررز مائیکرون اور سینڈیسک نے گزشتہ ہفتے گوگل کی جانب سے ٹربو کوانٹ کے حوالے سے تکنیکی تفصیلات کی اشاعت کے بعد شدید گراوٹ کا سامنا کیا، جو ایک جدید کمپریشن ٹیکنالوجی ہے جو AI ماڈل کی میموری کی ضروریات کو کم از کم چھ کے عنصر سے کم کرتی ہے۔ الگورتھم ماڈل کی درستگی کی سطح کو برقرار رکھتے ہوئے بیک وقت آٹھ گنا تک کی کارکردگی میں بہتری فراہم کرتا ہے۔ سرمایہ کاروں نے سیمی کنڈکٹر میموری پروڈیوسرز کے لیے ترقی کی منفی تشریح کی۔ مصنوعی ذہانت کے ماڈل کے مطابق میموری کی کھپت میں کمی کے امکان نے مائیکرون اور سینڈیسک سمیت انڈسٹری کے کھلاڑیوں کے لیے چپ کی مانگ کو کمزور کرنے کے بارے میں خدشات کو جنم دیا۔ دونوں ایکوئٹیز پچھلے مہینے کے آخر میں پہنچنے والی ہمہ وقتی چوٹی کی قیمتوں سے کم از کم 15 فیصد پیچھے ہٹ گئی ہیں۔ جمعرات کو تجارتی سرگرمی نے دکھایا کہ سینڈیسک 5.9% گر کر 652 ڈالر پر آ گیا، مائیکرون 5.5% گر کر 347.78 ڈالر تک پہنچ گیا۔ سینڈسک کارپوریشن، ایس این ڈی کے مارکیٹ کے جذبات کو اس وقت ایک اضافی نقصان پہنچا جب صدر ٹرمپ کے بدھ کی شام کے ریمارکس ایران کے تنازعے کے حل کی ٹائم لائن پر وضاحت فراہم کرنے میں ناکام رہے، جس سے جمعرات کی تجارت میں غیر یقینی صورتحال پیدا ہوئی۔ گوگل کے محققین نے ابتدائی طور پر 2025 میں ٹربو کوانٹ تصورات کی کھوج کی، جس کے بعد کے تحقیقی مقالوں میں شائع ہونے والی AI تخمینہ صلاحیتوں کے بارے میں تازہ ترین نتائج سامنے آئے۔ Mizuho Securities کے تجزیہ کار وجے راکیش نے اپنے کلائنٹ کمیونیکیشنز میں مارکیٹ کے موجودہ جذبات کا مقابلہ کیا۔ اس نے بالترتیب $530 اور $710 کی قیمت کے مقاصد کو برقرار رکھتے ہوئے مائکرون اور سینڈیسک دونوں کے لیے آؤٹ پرفارم ریٹنگز کو برقرار رکھا۔ راکیش نے کلائنٹس کو مشورہ دیا کہ وہ "ٹربو کوانٹ میموری پل بیک خریدیں"، میموری کی چوٹی کی مانگ کے بارے میں خدشات کو "اووربلون" قرار دیتے ہوئے ان کے مرکزی مقالے سے پتہ چلتا ہے کہ مصنوعی ذہانت کی کارکردگی میں اضافے کے نتیجے میں اخراجات میں کمی کے بجائے مسلسل اضافہ ہوا ہے۔ یہ معاشی اصول، جسے Jevons' Paradox کے نام سے پہچانا جاتا ہے، یہ بتاتا ہے کہ کس طرح بہتر کارکردگی یا وسائل کی کم لاگت عام طور پر زیادہ مجموعی کھپت کو تحریک دیتی ہے۔ راکیش نے تین تاریخی نظیروں کا حوالہ دیا۔ ورچوئل مشین ٹکنالوجی سے سرور کی ضروریات کو کم کرنے کی توقع تھی لیکن اس کے برعکس نتیجہ برآمد ہوا۔ 2025 میں ڈیپ سیک کے تعارف نے GPU کی طلب کے خدشات کو جنم دیا، پھر بھی AI انفراسٹرکچر کی سرمایہ کاری میں توسیع ہوتی رہی۔ تانبے سے آپٹیکل نیٹ ورکنگ انفراسٹرکچر میں منتقلی، 10x بینڈوتھ کی بہتری کی پیشکش کے باوجود، لاگت میں کمی کے بجائے زیادہ AI سرور کیپٹل انویسٹمنٹ کا باعث بنی۔ راکیش نے مشاہدہ کیا کہ AI سرور آرکیٹیکچرز میں NAND میموری کا انضمام پچھلے بارہ ماہ کی مدت کے دوران دوگنا ہو گیا ہے۔ اسپاٹ مارکیٹ کی قیمتوں نے لگاتار سہ ماہیوں میں اوپر کی رفتار کو برقرار رکھا ہے۔ انہوں نے برقرار رکھا کہ ٹربو کوانٹ قسم کی کمپریشن ٹیکنالوجیز AI ماحولیاتی نظام میں "بڑے بڑے زبان کے ماڈلز، تیز تر تخمینہ اور بہتر ٹوکنومکس کو قابل بنائے گی، جس سے زیادہ اخراجات کو فروغ ملے گا"۔ ہم وقت قیمت کی تعریف اور مضبوط بنیادی مانگ کی حرکیات کے ساتھ، Mizuho کو اندازہ ہے کہ Micron اور Sandisk آنے والے ادوار میں پہلے سے ہی بلند ہونے والی کمائی کے تخمینوں کو پیچھے چھوڑ سکتے ہیں۔ سینڈیسک فی الحال $652 کے قریب تجارت کر رہا ہے، جو میزوہو کے $710 کی قیمت کے ہدف سے نیچے ہے۔ فرم کے $530 قیمت کے مقصد کے مقابلے مائیکرون $347 کے ارد گرد منڈلاتا ہے۔