سونے کی قیمت میں کمی اس کی موجودہ 17% ریلی سے زیادہ تیز کیوں ہو سکتی ہے۔

سونے (XAU/USD) کی قیمت 3 اپریل کو $4,676 کے قریب تجارت کرتی ہے، جو کہ 23 ​​مارچ کو $4,105 کی کم ترین سطح کو چھونے کے بعد سے تقریباً 17 فیصد زیادہ ہے۔ ریلی یقین دلا رہی ہے۔ تاہم، ملکیتی ارتباط کا میٹرک، آپشنز کی پوزیشننگ کو تبدیل کرنا، اور ٹریڈرز کی تازہ ترین کمٹمنٹ کی رپورٹ کا ایک باریک مطالعہ بتاتا ہے کہ موجودہ پیش قدمی غلط بنیادوں پر ہو سکتی ہے۔

سونے کی مضبوط ترین ریلیاں تاریخی طور پر تیل سے دھات کے ڈیکپل ہونے کے بعد شروع ہوئی ہیں، اس وقت نہیں جب دونوں ایک ساتھ اونچے چلے گئے۔ 17% اچھال اسی تجارت پر سوار ہے جو اس دور میں ہر اصلاح سے پہلے تھا، اور ایک کنٹرولڈ ڈِپ جو اس لنک کو توڑتا ہے وہ مزید اوپر کی نسبت زیادہ تعمیری ہو سکتا ہے۔

سونا بڑھ رہا ہے لیکن باہمی تعلق جو اہمیت رکھتا ہے پہلے ہی بدل رہا ہے۔

23 مارچ سے، سونے کی قیمت 8 گھنٹے کے چارٹ پر چڑھتے ہوئے چینل کے اندر چڑھ رہی ہے۔ ڈھانچہ ریچھ کا جھنڈا نہیں ہے، کیونکہ چینل نے عام مدت سے آگے بڑھایا ہے، لیکن اس وقت تک تیزی کی تصدیق نہیں ہوتی جب تک کہ بالائی باؤنڈری فیصلہ کن طور پر ٹوٹ نہ جائے۔

XAU-WTI کوریلیشن میٹرکس، ایک BeInCrypto کسٹم انڈیکیٹر جو گولڈ اسپاٹ (OANDA:XAUUSD) اور WTI کروڈ آئل (TVC:USOIL) کے درمیان 50 مدت کے رولنگ ارتباط کی پیمائش کرتا ہے، فی الحال -0.10 پڑھتا ہے۔ مارچ میں اس نے جس مثبت زون پر قبضہ کیا تھا اس سے پڑھنے میں کمی آئی ہے لیکن ایسا لگتا ہے کہ دوبارہ بڑھ رہا ہے۔

پیٹرن مسلسل ہے. اکتوبر کے وسط میں، باہمی تعلق -0.88 کے قریب گر گیا۔ اور نومبر کے شروع تک منفی رہا۔ یہ وہ وقت تھا جب سونے کی قیمت نے اپنی سب سے مضبوط ریلی شروع کی۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ سونا بہترین کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے جب یہ تیل سے مکمل طور پر الگ ہوجاتا ہے، ایک آزاد محفوظ پناہ گاہ کے طور پر کام کرتا ہے۔

سونے کی قیمت اور XAU-WTI ارتباط: TradingView

ہر بار جب ارتباط مثبت علاقے میں بلند ہوا، سونا درست ہوا۔ جنوری کے آخر میں، ریڈنگ تقریباً 0.85 تک پہنچ گئی، اور اگلے ہفتوں میں سونا گر گیا۔ مارچ کے اوائل میں، فروخت کے دوبارہ شروع ہونے سے پہلے ایک اور مثبت چوٹی $5,422 کی بلندی کے ساتھ منسلک ہوئی۔

موجودہ -0.10 پڑھنا منتقلی میں ارتباط کو رکھتا ہے۔ 23 مارچ کے بعد سے 17٪ اچھال اس عبوری مرحلے کے دوران ہوا، جس کا مطلب یہ ہے کہ یہ جزوی طور پر آزاد محفوظ پناہ گاہوں کی طلب کے بجائے تیل سے منسلک اسی جذبات کے ذریعے کارفرما تھا۔

یہی وجہ ہے کہ کنٹرول شدہ ڈپ تعمیری ہوگی۔ اگر تیل کی بڑھتی ہوئی قیمت کے دوران سونے کی قیمت پیچھے ہٹتی ہے، تو باہمی تعلق -0.70 زون کی طرف تیز ہو جائے گا، بالکل جہاں سونے نے اس دور میں ہر مستقل آزاد ریلی کا آغاز کیا ہے۔

ریلی کو سونے کے لیے تیزی سے جاری رہنے کی ضرورت نہیں ہے۔ ارتباط کو دوبارہ ترتیب دینا ختم کرنے کی ضرورت ہے۔ اختیارات کے تاجروں نے پہلے ہی اچھال پر ردعمل ظاہر کرنا شروع کر دیا ہے، اور ان کی پوزیشننگ سے پتہ چلتا ہے کہ آیا موجودہ اقدام کو حقیقی یقین ہے۔

بلش بیٹس نے بیئرش والوں کی جگہ لے لی لیکن فاؤنڈیشن ری ایکٹو ہے۔

SPDR گولڈ شیئرز ETF (GLD) پٹ کال ریشو اس بات کو پکڑتا ہے کہ آپشن ٹریڈرز سونے کی قیمت کے ارد گرد کس طرح پوزیشن میں ہیں۔ 26 مارچ کو، پوٹ کال والیوم کا تناسب 1.35 تھا، یعنی کالز ٹریڈنگ کے مقابلے میں نمایاں طور پر زیادہ پوٹس۔ مندی کے جذبات کا غلبہ۔ اس وقت کھلے سود کا تناسب 0.53 تھا۔

2 اپریل تک، حجم کا تناسب 0.70 تک گر گیا کیونکہ کال کی سرگرمی میں اضافہ ہوا اور حجم کم ہو گیا۔ کھلے سود کا تناسب 0.56 تک بڑھ گیا، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ نئی لمبی پوزیشنیں کھولی جا رہی ہیں۔ مارچ کے سیل آف کے دوران حاوی ہونے والے بیئرش بیٹس کی جگہ تازہ تیزی کی نمائش نے لے لی ہے۔

پوٹ کال کا تناسب: بارچارٹ

تاجروں نے ممکنہ طور پر حفاظتی پوٹس سے دشاتمک کالوں میں گھوم کر 17٪ باؤنس کا جواب دیا۔ جب تیزی سے دائو کا ہجوم ہوتا ہے اسی وقت تیل کا ارتباط بڑھ جاتا ہے (موجودہ حالت)، نئی کھلی ہوئی لمبی پوزیشنیں کمزور ہو جاتی ہیں۔

کموڈٹی فیوچر ٹریڈنگ کمیشن (CFTC) کے ذریعہ ہفتہ وار شائع ہونے والی تاجروں کی کمٹمنٹ (COT) رپورٹ، اس پڑھنے کو تقویت دیتی ہے۔ 24 مارچ کی رپورٹ، جو تازہ ترین دستیاب ہے، ظاہر کرتی ہے کہ غیر تجارتی (قیاس آرائی پر مبنی) لمبی پوزیشنیں 4,900 معاہدے سے بڑھ کر 220,861 ہوگئیں۔ شارٹ پوزیشنز 3,558 سے 52,534 تک گر گئیں۔ سطح پر، یہ تیزی سے لگ رہا ہے.

COT رپورٹ 17 مارچ: ٹریڈنگسٹر

تاہم، کل کھلی دلچسپی 7,463 معاہدوں سے کم ہو کر 403,925 ہو گئی جو گزشتہ 17 مارچ کی رپورٹ سے تھی۔ جب لانگیں بڑھ جاتی ہیں لیکن کھلی دلچسپی میں کمی آتی ہے، تو اس کا عام طور پر مطلب یہ ہوتا ہے کہ ریلی تازہ خریداری کے یقین کے بجائے شارٹ کورنگ کے ذریعے چلائی جا رہی ہے۔

COT رپورٹ 24 مارچ: ٹریڈنگسٹر

دونوں رپورٹس کے درمیان تبدیلی اس کے مطابق ہوتی ہے جو GLD پوٹ کال ڈیٹا دکھاتا ہے۔ بیئرش شرکاء کو 17% ریلی نے پکڑ لیا اور وہ اپنی جگہ بدل گئے۔ یہ متحرک حرکت کو عارضی طور پر برقرار رکھ سکتا ہے لیکن تاریخی طور پر سونے کی قیمت میں پائیدار پیش رفت کی بنیاد فراہم نہیں کرتا۔ قیمت کی سطحیں اب سونے کے لیے اگلے راستے کا تعین کرتی ہیں۔

سونے کی قیمت اور باہمی تعلق کا تضاد

فبونیکی سطحوں کے ساتھ 8 گھنٹے کا چارٹ سونے کی قیمت کی ہر اہم سطح کو ترتیب دیتا ہے۔ سونا اس وقت چڑھتے ہوئے چینل کے اندر $4,676 پر بیٹھا ہے۔

ریلی کو بڑھانے کے لیے، سونے کو $4,802 سے اوپر 8 گھنٹے کی بندش کی ضرورت ہے۔ اس کے اوپر، $5,043 اگلی بڑی مزاحمت کے طور پر کام کرتا ہے۔ $5,043 کے ذریعے منتقل ہونے سے $5,422، 1 مارچ کی اونچائی، دوبارہ توجہ میں آئے گی۔

تاہم، اگر ارتباط مکمل ہونے سے پہلے سونا $5,043 یا اس سے زیادہ تک پہنچ جاتا ہے۔