Zscaler (ZS) کا سٹاک 23% ڈوب گیا جس کے بعد Q4 کی مایوس کن آمدنی کی پیشن گوئی

ٹیبل آف کنٹنٹ Zscaler کے حصص میں بدھ کے پری مارکیٹ سیشن کے دوران 23% سے زیادہ کی ڈرامائی کمی کا سامنا کرنا پڑا جب سائبر سیکیورٹی فرم نے قدامت پسند چوتھی سہ ماہی کے تخمینے جاری کیے جو دوسری صورت میں تیسری سہ ماہی کی مضبوط کارکردگی کو زیر کر رہے تھے۔ Zscaler, Inc., ZS اسٹاک $127 کے قریب کھل گیا تھا اس سے پہلے کہ تیز فروخت نے اس کی حالیہ تعریف کا ایک اہم حصہ مٹا دیا۔ تیسری سہ ماہی کے لیے، فی حصص کی ایڈجسٹ شدہ آمدنی $1.08 پر پہنچ گئی، جو تجزیہ کاروں کی $1.01 کی توقعات کو پیچھے چھوڑ گئی۔ آمدنی پچھلے سال کی مدت سے 25% بڑھ کر $850.5 ملین ہوگئی، جو کہ اسٹریٹ کی $835.6 ملین کی پیش گوئی سے زیادہ ہے۔ تاہم، GAAP کی بنیاد پر، کمپنی نے $13.9 ملین کا خالص نقصان ریکارڈ کیا، جو پچھلے سال کی اسی سہ ماہی میں رپورٹ کردہ $4.1 ملین کے نقصان سے بڑھتا ہے۔ انتظامیہ نے پورے سال کی آمدنی کے تخمینوں کو $3.32–$3.33 بلین کی حد تک بڑھا دیا اور EPS کو $4.10–$4.11 تک ایڈجسٹ کیا۔ یہ آمدنی میں $3.31–$3.32 بلین اور فی حصص آمدنی میں $3.99–$4.02 کی سابقہ ​​رہنمائی سے ایک اضافی اضافہ کی نمائندگی کرتا ہے۔ پھر بھی سرمایہ کاروں کی توجہ تیزی سے چوتھی سہ ماہی کے نقطہ نظر کی طرف مبذول ہو گئی۔ کمپنی نے Q4 کی آمدنی $875M اور $878M کے درمیان پیش کی، جو کہ $878.6M تجزیہ کاروں کے اتفاق سے معمولی نیچے ہے۔ چوتھی سہ ماہی میں $1.08–$1.09 کی ایڈجسٹ شدہ EPS رہنمائی $1.03 کے تخمینہ سے تجاوز کر گئی۔ سی ایف او کیون روبن نے رہنمائی کے فلسفے کو "سمجھدار" قرار دیا، حالانکہ مارکیٹ کے رد عمل نے شکوک و شبہات کا اظہار کیا۔ ایسا لگتا ہے کہ زیادہ اہم چیلنج نئے گاہک کی ترقی کو کم کر رہا ہے۔ آمدنی کی کانفرنس کال کے دوران، روبن نے نئے گاہک کی جیت میں کم کارکردگی کا اعتراف کیا۔ "وہ علاقہ جس میں ہم اچھی کارکردگی کا مظاہرہ نہیں کر رہے ہیں جیسا کہ ہم چاہتے ہیں وہ نیا لوگو ہے،" انہوں نے "ایک بڑی ترجیح" کے طور پر اس پر زور دیتے ہوئے کہا۔ انہوں نے مزید کہا کہ کمپنی آنے والے مالی سال میں داخل ہونے کے ساتھ ہی صارفین کے حصول کے حوالے سے "متضاد نظریہ" اپنا رہی ہے۔ Zscaler نے 2,000 سے 10,000 تک کے ملازمین کی تعداد کے ساتھ وسط مارکیٹ کے کاروباری اداروں پر اپنی توجہ کو تیز کرنے کے منصوبوں کا اعلان کیا۔ کمپنی نئے کسٹمر ترغیبی پروگرام متعارف کرانے اور چینل پارٹنرشپ پر انحصار کو بڑھانے کا ارادہ رکھتی ہے۔ غیر یقینی صورتحال کو بڑھاتے ہوئے، دو سینئر سیلز ایگزیکٹوز سہ ماہی کے آخر میں روانہ ہو گئے۔ روبن نے قدامت پسندانہ تخمینوں کے پیچھے معاون عوامل کے طور پر ان روانگیوں کی طرف اشارہ کیا۔ مالیاتی تجزیہ کار اس اعلان کے بعد اپنے نقطہ نظر کو ایڈجسٹ کرنے کے لیے تیزی سے آگے بڑھے۔ مورگن اسٹینلے کے میٹا مارشل نے مساوی وزن کی درجہ بندی کو برقرار رکھتے ہوئے اپنی قیمت کا ہدف $155 سے کم کر کے $145 کر دیا۔ مارشل نے پہلے اپریل میں مسابقتی دباؤ کو تیز کرنے پر اسٹاک کو گھٹا دیا تھا، خبردار کیا تھا کہ ZS اس وقت تک "پینلٹی باکس" میں رہے گا جب تک کہ اس کی SecOps پیشکش معنی خیز رفتار کا مظاہرہ نہیں کرتی۔ UBS نے اپنا ہدف $260 سے کم کر کے $225 کر دیا۔ RBC نے اپنا تخمینہ $205 سے گھٹا کر $200 کر دیا۔ میزوہو نے اپنے ہدف کو $210 سے کم کر کے $185 کر دیا۔ BMO کو $210 سے نیچے کی طرف $178 پر ایڈجسٹ کیا گیا۔ Truist نے خرید کی درجہ بندی کو محفوظ رکھتے ہوئے اپنی قیمت کا ہدف $250 سے کم کر کے $200 کر دیا۔ Stifel $180 سے گھٹ کر $175 ہو گیا، خرید کو بھی برقرار رکھا، چیلنجز کو "Idiosyncratic" کے طور پر نمایاں کیا اور انہیں سیلز لیڈر شپ ٹرانزیشن اور ریڈ کینری گائیڈنس پیرامیٹرز کے ارد گرد غیر یقینی صورتحال سے منسوب کیا۔ مورگن اسٹینلے نے پالو آلٹو نیٹ ورکس، نیٹسکوپ، اور کیٹو نیٹ ورکس سے بڑھتے ہوئے مقابلے کو ایک بڑھتی ہوئی رکاوٹ کے طور پر اجاگر کیا۔ اخراجات کے محاذ پر، Zscaler نے AI سے چلنے والے انفراسٹرکچر کے بڑھتے ہوئے اخراجات سے آگے رہنے کے لیے ڈیٹا سینٹر کے آلات کی خریداری کو تیز کرنے کے منصوبوں کا انکشاف کیا۔ سرمائے کے اخراجات کی رہنمائی کو آمدنی کے وسط واحد ہندسے سے اعلیٰ واحد ہندسوں تک بڑھا دیا گیا تھا۔ وال اسٹریٹ پر سب سے زیادہ پر امید نقطہ نظر Cantor Fitzgerald کے Jonathan Ruykhaver سے آتا ہے، جس نے $300 کی قیمت کے ہدف کے ساتھ خرید کی درجہ بندی کو برقرار رکھا - موجودہ تجارتی سطحوں سے 136% سے زیادہ ہونے کا امکان ظاہر کرتا ہے۔