Advanced Micro Devices (AMD) 股票：第一季度收益公布前分析师观点各异

随着第一季度财报的临近，Advanced Micro Devices 发现自己处于华尔街不同观点的中心。 Advanced Micro Devices, Inc.、AMD 4 月 1 日，富国银行重申增持建议，同时坚持 345 美元的价格目标，同时将 AMD 添加到其第二季度战术想法清单中。该金融机构指出，在对 EPYC（霄龙）服务器处理器的强劲需求以及有关千兆瓦级 AI GPU 计划的最新公告的支撑下，进入第一季度收益期的情况充满希望。富国银行还认为，AMD 计划于 7 月份举办的 Accelerated AI 活动可能是股价表现的潜在重要积极推动因素。一天后的 4 月 2 日，瑞银强化了乐观观点，确认了其买入评级以及 310 美元的目标价。瑞银对 AMD 到 2027 年的收入轨迹充满信心，并强调了与微软建立第三个千兆瓦级人工智能基础设施合作伙伴关系的潜力，微软被认为是最有可能的合作伙伴。瑞银强调，根据 OpenAI 协议，MI450 将于 2026 年交付，加上随后的 Meta 交付，使 AMD 成为今年下半年有吸引力的投资机会。花旗提出了相反的说法。该公司分析师将目标价格从 260 美元下调至 248 美元，转而采用独立评估 AMD CPU 和 GPU 运营的部分总和方法。尽管降低了目标，花旗仍将 2026 年每股收益预测从 6.34 美元小幅上调至 6.38 美元，指出人工智能需求推动 CPU 收入增加。花旗分析师观察到，AMD 和英特尔都已向客户传达了价格上涨的信息，并于 3 月和 4 月开始实施。他们认为这一进展是临近财报发布时的潜在积极因素。 AMD 的服务器 CPU 市场地位继续保持上升趋势。 2025 年第四季度，AMD 获得了 41.3% 的服务器 CPU 收入份额，高于上一季度的 39%。英特尔的相应份额已从 2021 年初的 89.2% 大幅下降至 58.7%。花旗预计整个半导体行业在财报季的表现将有所不同。数据中心芯片制造商保持最强劲的地位，花旗预计 2026 年美国五家最大云基础设施提供商的资本支出将扩大 69%。该公司仍将博通、英伟达、德州仪器和 Monolithic Power Systems 作为当前时期的首选。 AMD 和 Analog Devices 被指定为上行催化剂机会，而不是主要持股。花旗预计，到 2028 年，整个数据中心半导体潜在市场将达到 7,310 亿美元。AMD 坚信，其客户业务可以通过占领市场份额来扩大，并继续强调高端市场，尽管预计 2026 年下半年将低于典型的季节性模式。