阿里巴巴（BABA）股票：摩根士丹利调查将其评为中国领先的人工智能公司

阿里巴巴（BABA）股价徘徊在 131.50 美元附近，每日小幅下跌，但在摩根士丹利最近的一项调查将其评为中国首屈一指的人工智能公司之后，该公司的长期前景似乎要乐观得多。阿里巴巴集团控股有限公司，BABA 该投资银行的 AlphaWise 1H26 中国 CIO 调查收集了 3 月和 4 月期间 60 名首席信息官的反馈，结果显示阿里巴巴相对于竞争对手建立了绝对领先优势。选择阿里巴巴实施人工智能的CIO比例跃升至41%，较上一调查期的32%大幅上升。 30% 的受访首席信息官预计阿里巴巴将在 2026 年获得新增人工智能支出的最大部分，从而处于领先地位。字节跳动的豆宝以 27% 的支持率排名第二。尽管 DeepSeek 在之前的调查中表现强劲，但其预计市场份额却大幅下降——从 33% 降至 18%。摩根士丹利的研究人员解释说，这种转变是由于 Qwen 的定期模型增强和字节跳动的密集营销活动造成的，这与 DeepSeek 更加低调的研究导向型策略形成了鲜明对比。摩根士丹利 (Morgan Stanley) 的 Gary Yu 维持对阿里巴巴的增持评级，同时重申其 180 美元的价格目标。更广泛的华尔街社区也持有这种乐观态度——该股持有强烈买入共识评级，在过去三个月内发布了 15 项买入建议和两项持有评级。一致价格目标为 185.41 美元，较目前水平有约 45.6% 的潜在上涨空间。摩根士丹利预计，在人工智能需求不断上升和平台采用范围扩大的推动下，阿里巴巴的云部门将同比扩张 40% 以上。最近对云产品的定价调整——包括 T-Head AI 芯片服务上涨 5% 至 34%，云存储费用上涨约 30%——并没有抑制客户的兴趣。人工智能支出占整体 IT 预算的百分比预计将增长近一倍，从 2025 年的 6.1% 上升到 2026 年的 12.1%。这代表着重大转变，阿里巴巴似乎在战略上已做好从这一转变中受益的准备。然而，挑战仍然存在。对 Qwen 等人工智能产品的投资增加提高了运营成本，对盈利能力造成了短期压力。该公司快速商务部门的损失预计将减少，这可能有助于抵消未来的部分费用负担。该调查揭示了中国更广泛的信息技术行业的令人担忧的趋势。首席信息官们将 2026 年 IT 预算增长预测下调至 4.8%，创下摩根士丹利 2020 年启动此项调查以来的历史新低，较之前预测的 12.6% 大幅下降。地缘政治的不确定性、通缩压力和人工智能的快速发展都导致了首席信息官的犹豫。近一半的受访者（47%）表示，大多数人工智能项目的推出已推迟到 2027 年。一个新兴趋势值得关注：人工智能计划与传统软件预算的竞争日益激烈。来自现有软件分配的人工智能资金比例从之前调查中的 10% 上升至 22%。软件在人工智能支出中的总份额从 46-47% 下降到 40%，而硬件的份额则有所扩大。在公共云基础设施方面，预计未来三年采用率将提高，阿里巴巴将保持主导地位，字节跳动和华为都将取得显着进展。