Alphabet (GOOGL) 股票：在 4 月至 5 月系列活动之前给予双重买入评级

随着 Alphabet 即将进入公告和财务披露的集中期，两家著名的华尔街研究公司对 Alphabet 变得越来越乐观。花旗银行和古根海姆银行周一都发布了乐观的评估，强调了一系列可能影响市场发展的项目。 Alphabet Inc.、GOOGL 花旗集团的罗纳德·乔西 (Ronald Josey) 将 Alphabet 列入该公司的 90 天上行催化剂观察名单，时间范围截至 7 月 13 日。乔西将这一指定归因于他所说的“有利的催化剂路径”——一系列预定公告可能会在未来几个月提振股价。该投资银行将 4 月 22 日至 24 日运行的 Google Cloud Next 视为重要的里程碑。随后将在 4 月 29 日发布第一季度财务业绩、5 月 13 日 YouTube Brandcast 活动、5 月 19 日至 20 日 Google I/O 开发者大会以及 5 月 20 日 Google Marketing Live。花旗预计将在这些聚会中发布与 Gemini 人工智能模型、搜索创新、YouTube 增强功能和云产品相关的产品公告。该公司将数字广告格局描述为“相对健康”，为持续的搜索收入扩张奠定了基础。在消费者采用方面，花旗强调 Gemini 的月活跃用户数已超过 7.5 亿。在业务方面，该银行指出，人们对谷歌云和人工智能解决方案的需求“仍然强劲”。该研究机构表示，随着新产品在未来几周内的推出，预计 Alphabet 的收入和营业收入可能会超过华尔街的预期。古根海姆维持对 Alphabet 的买入建议和 375 美元的价格目标，并附有对 2026 年第一季度业绩的详细预测。该公司预计总收入将达到 1070 亿美元，比去年同期增长 19%。细分市场层面的预期包括：搜索和其他收入同比增长 17%。 YouTube 广告增长 12%。云收入每年激增 50% 以上——是各部门中最令人印象深刻的数字。云合同积压强化了这种乐观观点。截至年底，该指标达到 2,430 亿美元，同比增长 161%。这代表着可观的承诺收入来源。古根海姆还在 4 月 12 日进行了一项买方调查，涉及 98 名市场参与者。调查结果显示，搜索、YouTube 广告和云细分市场的预测高于共识，受访者还预计到 2027 年资本支出将持续增加。Alphabet 披露的 2026 年资本支出框架为 175 至 1850 亿美元，是 2025 年部署的 910 亿美元的两倍。古根海姆预计，该公司将在 2028 年超越之前的自由现金流峰值。古根海姆认为奥运会、世界杯和美国中期选举是 YouTube 2026 年广告费率的积极推动力。从历史上看，优质观看活动会提高每千次展示成本指标，有利于平台经济效益。在另一项行动中，瑞穗将 Alphabet 的目标价从 410 美元上调至 420 美元，维持跑赢大盘的立场。该公司提到了 Anthropic 合作的发展好于预期，并提高了云收入预测，估计到 2027 年该领域将产生 1,490 亿美元的收入，大大高于彭博社 1160 亿美元的共识预测。 Alphabet 定于 4 月 29 日发布 2026 年第一季度财务报告。