Alphabet (GOOGL) 历史性的 3.6B 美元日元债券发行后股价下跌

谷歌母公司在日本债务市场首次亮相，通过首次日元计价债券发行筹集了 5,765 亿日元（约合 36 亿美元），之后该公司股价在周五盘前交易中下跌 1.75%。 Alphabet Inc.、GOOGL 此次交易是外国实体历史上规模最大的日元债券发行，超过了伯克希尔哈撒韦公司在 2019 年制定的 4300 亿日元基准。此次发行有 7 个不同的期限——3 年、5 年、7 年、10 年、15 年、30 年和 40 年——利率在 1.965% 至 4.599% 之间。瑞穗证券与美国银行和摩根士丹利合作，担任本次交易的联合账簿管理人。作为该交易承销商之一的瑞穗证券 (Mizuho Securities) 报道称，日本和全球市场的投资者兴趣均强劲。五年期国债引起了特别强烈的兴趣，以比中期掉期利率高出 50 个基点的价差吸引了 2005 亿日元。此次日本债券发行只是更大融资战略的一部分。在过去四个月里，Alphabet 通过债券发行积累了近 600 亿美元的资金，这是近年来最大规模的企业借贷活动之一。这家科技巨头已经涉足多种货币市场，包括欧元、英镑、加元和瑞士法郎。日本日元市场现在加入了这个多元化的融资组合。此次融资闪电战与 Alphabet 积极的人工智能扩张战略直接相关。在第一季度财报发布期间，该公司将年度资本支出预测提高了 50 亿美元，确立了 180 至 1900 亿美元的新目标范围。行政领导层表示，随着人工智能基础设施开发领域的竞争加剧，到 2027 年支出可能会进一步增加。此次交易是在国际企业日元债券发行爆炸性增长的背景下进行的。据彭博社统计，今年以来外国公司发行量猛增超过 280%，总计 1.6 万亿日元。 Fujiwara Capital 的领导者 Taketoshi Tsuchiya 观察到，尽管美国投资者越来越犹豫，但日本市场参与者仍在继续寻求收益机会，并热切地购买 Alphabet 等知名发行人的证券。这种持续的需求可能会吸引更多的跨国公司进入日本债券市场。伯克希尔哈撒韦公司于 2019 年制定了这一战略，并于 4 月份重新进入日元市场。分析师对 GOOGL 的看法仍然极为乐观。过去三个月里，该股获得了 28 次买入建议和 5 次持有评级，华尔街专业人士对该股达成了强烈买入共识。一致价格目标为 426.44 美元，表明较目前交易水平潜在上涨约 6.32%。