由于对 iPhone 的强劲预测，美国银行将苹果 (AAPL) 股票目标价提高至 325 美元

周二，美国银行分析师瓦姆西·莫汉 (Wamsi Mohan) 将苹果 (AAPL) 的目标股价从 320 美元上调至 325 美元，同时重申了他的买入建议。此次调整是在苹果于 4 月 30 日收盘后公布 2026 年第二财季业绩之前进行的。自今年年初以来，苹果公司 (Apple Inc.)、苹果公司 (AAPL) 的股价已下跌约 5%。贸易关税的不确定性、零部件费用的上涨以及消费者支出的担忧给这家科技巨头的估值带来了压力。莫汉表示，华尔街分析师对苹果即将到来的季度业绩设定的标准太低。他的财务模型显示，第二季度收入将达到 1,130 亿美元，每股收益为 2.00 美元，明显超过华尔街一致预测的 1,090 亿美元收入和 1.93 美元每股收益。对于 3 月份这个季度，他的 iPhone 出货量预测为 6000 万部。这代表了他之前的估计的向上修正，这是由于消费者对该产品线持续强劲的需求的观察所支持的。服务部门预计第二季度将实现 14% 的同比扩张，保持与 12 月份季度业绩相当的势头。尽管全球 App Store 收入增长缓慢——3 月份期间同比仅增长 7%，但这一预测依然成立。 Evercore ISI 强调了同样的应用商店减速，将其归因于游戏类别的重新疲软。与此同时，瑞银维持中性立场，在观察美国市场增长停滞的同时，也参考了 7% 的 App Store 指标。 2026 年第一季度，苹果占据了全球智能手机市场 21% 的份额，较去年同期增长 5%。 iPhone 17 的强劲销售加上中国、印度和日本有效的供应链管理推动了这一业绩。除了立即公布收益之外，莫汉还指出了多种即将推出的可能推动该股上涨的催化剂。其中包括预期的新股票回购计划、定于 6 月举行的全球开发者大会以及预计将于今年秋季推出的可折叠 iPhone 机型。他还强调了升级后的 Siri 具有集成的 Gemini AI 功能，可以作为设备升级的潜在催化剂。然而，《日经亚洲》记录了可折叠 iPhone 开发的技术障碍，可能会推迟其上市时间。展望 2026 财年第三季度，Mohan 预计，由于零部件定价压力和产品组合变化，利润率将略有压缩。他的第三季度指引要求营收为 1060 亿美元，每股收益为 1.82 美元，这两个数字都超过了华尔街普遍预期的 1030 亿美元营收和 1.74 美元每股收益。美国银行对第二季度收入同比增长 18% 的预测超出了苹果公司 13% 至 16% 的官方指导范围。目前，分析师对 AAPL 的看法反映了“适度买入”共识，包括 14 个买入评级、8 个持有评级和 1 个卖出评级。分析师平均目标价为 304.84 美元，表明较目前交易水平有约 18% 的潜在升值空间。苹果过去 12 个月的毛利率为 47.33%。美国银行第三季度毛利率预测为 47% 至 48%，与这一历史业绩指标非常吻合。美国银行在 MacBook Neo 产品发布后也重申了其买入评级，该公司预计该产品将产生额外的收入来源并对每股收益做出积极贡献。