Arm Holdings (ARM) 收益预览：分析师今天的预测

目录 Arm Holdings 周三下午公布了第四季度财务业绩，受到了投资界的高度关注。 Arm Holdings plc 美国存托股票、ARM 华尔街一致认为调整后每股收益为 0.58 美元，而去年同期为 0.55 美元。收入预计为 14.7 亿美元，与 2025 年同期相比增长 19%。 ARM 股票目前的远期市盈率为 93 倍，远高于标准普尔 500 指数的 21 倍。这一溢价估值反映了大幅增长预期。在宣布这一消息之前，多家公司提高了价格目标。 Susquehanna 将目标从 170 美元上调至 210 美元，同时维持买入建议。富国银行将其目标从 175 美元上调至 220 美元。摩根士丹利从 150 美元上调至 191 美元，但保留持有评级。分析师一致目标价为 185.67 美元，较目前交易水平下跌约 9.6%。整体华尔街评级仍保持强劲买入，源自过去三个月发布的 19 个买入评级、4 个持有评级和 1 个卖出评级。本季度的核心问题集中在人工智能和云计算扩展是否可以弥补智能手机版税流的疲软。上一季度，Arm 交付了创纪录的特许权使用费，数据中心特许权使用费同比增长超过 100%。市场参与者预计这种势头将持续下去。 Susquehanna 预计，基于 Arm 的 CPU 专利费将抵消移动市场的疲软，而人工智能和 AGI 需求可能在可预见的未来将每股收益维持在 10 美元以上。摩根士丹利同样预测，云人工智能将促进特许权使用费扩张，并预期强劲的许可业绩。更重要的发展涉及Arm进入直接芯片制造领域。 Arm 打破传统，正在生产自己的数据中心处理器——Arm AGI CPU——将自己定位为授权客户的竞争对手。该处理器将与 Meta 专有的 MTIA AI 加速器一起部署在服务器配置中，类似于 Nvidia 和 Google 已经推出的架构。据报道，更多客户已承诺采用。 Arm 预计到 2031 财年，AGI CPU 销售额将达到 150 亿美元。从长远来看，Arm 在过去 12 个月内创造了 47 亿美元的总收入。公司领导层表示，AGI CPU 的贡献要到 2028 财年才会变得有意义。富国银行指出，该股最近的升值可能会带来挑战。管理层可能只是简单地确认其现有的 2027 财年收入指引，该指引已经符合华尔街大约 20% 的同比增长预测。仅此确认可能是不够的。市场参与者可能会要求 AI 使用费加速、强劲的云许可数据和切实的 AGI CPU 部署更新的具体证据。期权仓位表明交易者预计财报发布后价格将朝任一方向波动 11.36%。 Arm 的架构现在支持 Apple Mac 电脑、基于 Windows 的 PC 以及 AWS、Microsoft Azure 和 Google Cloud 运营的云基础设施的处理器。每台 Nvidia AI 服务器都包含 36 个基于 Arm 的处理器。