Coinbase 添加 Solana 作为链上借贷服务的贷款抵押品

Coinbase 通过添加 Solana ($SOL) 作为其基于 Morpho 的服务的抵押品选项，扩大了其链上借贷功能。此举首先由 The Block 报道，允许符合条件的美国客户借入最多 100,000 美元的 $USDC 稳定币，而无需出售其持有的 $SOL 资产。该功能目前可供纽约州以外的用户使用。

基于 Morpho 的贷款服务如何运作

今年早些时候，Coinbase 与去中心化金融 (DeFi) 协议 Morpho 合作推出了链上借贷服务。该服务使用户能够存入受支持的加密货币作为抵押品，并以 USDC 的形式借款。通过整合 Solana，Coinbase 正在扩大 $SOL 持有者的访问范围，这些持有者希望在不触发应税事件或退出头寸的情况下获得流动性。

借贷过程是非托管的，这意味着用户在智能合约中保留对其资产的控制权。借款限额和利率是根据市场状况和抵押品的波动性通过算法确定的。 Coinbase 将每位用户的最高贷款金额设定为 100,000 美元 $USDC，抵押品要求根据市场风险而有所不同。

为什么这对 Solana 持有者很重要

Solana 过去经历过巨大的价格波动和网络拥堵问题，这使其成为与比特币或以太坊等更成熟的加密货币相比风险更高的抵押资产。然而，该网络已显示出弹性，最近的升级提高了稳定性和交易吞吐量。对于长期 $SOL 持有者来说，以资产为抵押进行借贷的能力提供了一种无需出售即可获取资本的方式，这在市场低迷时期或为其他投资提供资金时特别有用。

此次收购还表明机构对 Solana 长期生存能力的信心不断增强。 Coinbase作为一家具有严格合规标准的上市公司，仅列出符合其上市标准的资产，其中包括安全性、流动性和监管合规性。

监管和地理限制

该服务不适用于纽约州居民，这反映了该州严格的比特许可证要求。由于监管障碍，Coinbase 此前曾限制纽约的某些加密服务。合格用户还必须通过身份验证并符合Coinbase的风险评估标准。该公司目前尚未透露将该服务扩展到其他司法管辖区的计划。

市场和竞争环境

Coinbase 的举动使其与其他中心化和去中心化借贷平台展开直接竞争。 Binance、Kraken 和 BlockFi 都提供了类似的加密贷款产品，但与 Morpho 的集成通过将受监管交易所的安全性与 DeFi 智能合约的透明度结合起来，使 Coinbase 脱颖而出。与机构贷款部门相比，100,000 美元的 USDC 上限相对适中，但它针对的是想要简单、集成体验的零售和高净值个人用户。

随着用户在没有传统中介的情况下寻求收益和流动性，更广泛的 DeFi 借贷市场得到了越来越多的采用。根据 DeFi Llama 的数据，到 2025 年初，借贷协议锁定的总价值超过 300 亿美元，Morpho 凭借其高效的点对点架构占据了越来越大的份额。

结论

Coinbase 添加 Solana 作为贷款抵押品代表了其链上借贷服务的实际扩展，为 $SOL 持有者提供了一种获取流动性的新方式。尽管存在地理和监管限制，但此举凸显了 DeFi 机制在受监管的交易平台中的日益整合。对于用户来说，主要的好处是能够在不出售资产的情况下借入资产，在满足短期现金需求的同时保留潜在的上涨空间。

常见问题解答

问题 1：谁有资格使用 Coinbase 的 $SOL 支持的贷款？非纽约州居民且已完成身份验证的客户可以使用该服务。资格取决于 Coinbase 的风险评估。

问题 2：使用 $SOL 作为抵押品，我可以借到的最大贷款金额是多少？用户最多可以借入 100,000 美元的 $USDC。确切的金额取决于所提供的 $SOL 抵押品的价值以及协议设定的贷款价值比率。

问题 3：借贷服务是托管服务还是非托管服务？该服务是非托管服务，这意味着用户在 Morpho 智能合约中保留对其抵押品的控制权。 Coinbase 提供接口，但不直接持有资产。