CoreWeave (CRWV) 2026 年第一季度收益预览：人工智能基础设施繁荣，收入预计将翻倍

CoreWeave 计划于 5 月 7 日星期三公布其 2026 年第一季度财务业绩。该股势头强劲，今年迄今已上涨 75%，自首次公开募股以来，其价值已增加一倍多。 CoreWeave, Inc. A 类普通股，CRWV 随着收益公布的临近，CRWV 的股价目前徘徊在 125 美元附近。这使得该股略低于分析师一致的目标价 133.21 美元，这表明该股较目前水平可能上涨约 5.9%。分析师预测季度收入约为 19.7 亿美元，同比增长超过 100%。在人工智能基础设施领域之外，如此急剧的营收增长仍然罕见，这解释了市场对该股票的强烈关注。就盈利能力而言，华尔街正在为扩大亏损做好准备。一致估计每股亏损 0.91 美元，较 2025 年第一季度报告的 0.60 美元亏损有所扩大。该公司仍坚定致力于扩展其基于 GPU 的基础设施，这继续对利润率构成压力。上一季度，CoreWeave 的收入较上一年增长约 110%，达到 16 亿美元。年化收入突破了 50 亿美元大关，但由于基础设施投资持续强劲，利润率仍保持在 6% 左右。衍生品交易商预计在财报公布后股价将波动约 17%。虽然这代表了一个很大的预期范围，但这是最近上市公司经历如此快速扩张的特征。这种隐含波动反映了市场参与者之间的合理不确定性。迄今为止，CoreWeave 已表现出强大的执行力，但投资者正在寻求确认，以确保这种增长轨迹是可以维持的，并且新业务的渠道仍然强劲。在报告发布之前，杰富瑞将目标价从 120 美元上调至 160 美元。该投资银行维持买入评级，并强调剩余履约义务不断增加，预计随着新协议的纳入，剩余履约义务将超过 950 亿美元。预计在财报电话会议期间，两笔重大交易将受到广泛关注。有报道称，CoreWeave 已与 Meta 签订了价值 210 亿美元的协议，并与 Jane Street 签订了价值 60 亿美元的合同。如果这些承诺得到确认或扩大，将大大减少未来收入流的不确定性。杰富瑞特别提到这些合同作为其日益乐观的前景的理由，并指出它们提高了与英伟达支持的人工智能基础设施需求相关的收入可见性。更广泛的分析师群体对 CRWV 维持“适度买入”共识，有 11 条买入建议和 4 条持有评级。目前，尚无分析师对该股给予卖出评级。从机构持股角度来看，Vanguard Index Funds 持有约 5.84% 的流通股，代表最大的机构持仓。其他先锋基金家族持有补充股权。董事会成员 Jack D. Cogen 拥有该公司约 3.42% 的股份。上市公司和散户投资者共同控制着CRWV近75%的股权。 ETF 敞口包括通过 Vanguard Total Stock Market ETF 持有的约 2.08% 和通过 Vanguard Mid-Cap ETF 持有的 1.41%。华尔街一致认为的目标价为 133.21 美元，落后于杰富瑞最新的 160 美元目标，这意味着如果第一季度业绩超出预期，更多分析师可能会上调其目标。 CoreWeave 定于 5 月 7 日收盘后发布财报。