DeFi 灾难：一位交易员因忽视滑点警告而在 Aave 上损失了 5000 万美元

2026 年 3 月 12 日星期四，一位加密货币交易员经历了 DeFi 历史上最具毁灭性的损失之一，仅在一笔交易中就损失了约 5000 万美元。该事件发生在著名的去中心化金融平台 Aave 上执行代币交换时。该钱包是通过币安新资助的，包含价值 50,432,688 美元的 aEthUSDT。这些计息代币代表 Tether 的 USDT 稳定币，存放在以太坊上运行的 Aave 借贷生态系统中。交易者发起了一次交换，将全部余额兑换为 aEthAAVE，即 Aave 治理代币的代币化版本。该交易通过 CoW 协议进行处理，并在 SushiSwap 去中心化交易所上执行。由于订单相对于可用池流动性而言规模巨大，掉期遭受了超过 99% 的灾难性滑点。最终结果仅为 327 个 AAVE 代币，价值约 36,000 美元。实际上，当现行市场价格约为 114 美元时，交易者为每个 AAVE 代币支付了约 154,000 美元。 Aave 创始人 Stani Kulechov 证实，该平台的用户界面在执行前显示了明显的警告。在 X 上的一篇帖子中，他解释说，系统会向用户发出有关“单笔订单异常大”导致的“异常滑点”的警报。今天早些时候，一位用户尝试通过 Aave 界面使用 5000 万美元的 USDT 购买 AAVE。鉴于单笔订单规模异常大，Aave 界面与大多数交易界面一样，会警告用户有关异常滑点的信息，并需要通过复选框进行确认…… — Stani.eth (@StaniKulechov) 2026 年 3 月 12 日 该平台要求用户检查确认框以确认风险。交易者在移动设备上完成了此步骤并继续进行交易。库列乔夫表示：“如果用户没有明确接受风险，交易就无法继续进行。”他强调，CoW Swap 路由系统的功能与设计完全一致。 CoW DAO 发布了自己的声明，解释说“没有任何 DEX、DEX 聚合器、公共流动性池或私人流动性池能够以接近合理的价格完成这笔交易。” CoW Protocol 的声明：今天早些时候，一名交易者试图通过由 CoW Protocol 提供支持的 Aave 交换接口将 50M aEthUSDT 交换为 aEthAAVE。尽管有明确的警告表明用户将失去几乎所有交易的价值，尽管… https://t.co/Pav4udXUkX — CoW DAO (@CoWSwap) 2026 年 3 月 13 日 雪上加霜的是，MEV 机器人针对该交易发起了复杂的“三明治攻击”。 MEV 机器人不断扫描待处理的区块链交易以寻找盈利机会。这个特定的机器人识别出大量传入的 AAVE 购买，并定位自己来利用它。该机器人从 Morpho 获得了价值 2900 万美元的打包以太币闪电贷，将其用于在 Bancor 上购买 AAVE（人为抬高价格），然后直接出售到 SushiSwap 上交易者的订单中。这一策略为机器人运营商创造了约 990 万美元的利润。在交易者的订单执行之前，这种操纵行为导致 AAVE 的价格大幅上涨，加剧了本已灾难性的结果。该事件紧随 Aave 约 2700 万美元的清算之后发生，一些观察人士认为，这可能与影响 wstETH 代币的临时定价异常有关。库列乔夫对受影响的贸易商表示同情。 Aave 协议打算联系用户并偿还交易期间收取的约 600,000 美元的费用。 CoW DAO 同样承诺退还与交易相关的任何协议费用。