迪士尼（DIS）股票：周三第二季度收益公布之前的主要分析师预期

在新的领导下，House of Mouse 将在周三公布季度财务数据，其流媒体业务现已产生利润，其主题公园帝国正在应对暂时的挑战。这是最重要的。华特迪士尼公司 (DIS) 华尔街一致呼吁迪士尼在 2026 年第二季度实现收入接近 250 亿美元，每股收益达到 1.49 美元。目前股价约为 101.70 美元，过去 30 天上涨 5.6%。市场预期收入同比增长约 5.2%，与上一季度的增长率相符，但落后于 2025 年第二季度 7% 的增幅。投资者监控的关键指标不是营收增长，而是流媒体运营利润率。迪士尼的直接面向消费者的平台 Disney+ 和 Hulu 制定了财年末营业利润率 10% 的目标，这使得周三的数据成为关键的进度指标。 《华尔街日报》预计，本季度流媒体业务将产生约 5 亿美元的营业收入。如果这一目标成为现实，将意味着同比改善约 2 亿美元。这条轨迹具有重要意义。迪士尼多年来大力投资建设其流媒体基础设施，同时吸收了大量损失，而金融市场现在需要证据证明这些投资能够产生可持续的经常性回报。体验业务部门——迪士尼最赚钱的部门——近期面临障碍。分析师预计，美国公园的国际游客数量将会减少，而且与开发计划相关的费用也会增加。一个特别的压力点是：即将推出的迪士尼冒险游轮将加速资本支出并压缩本期的利润率。尽管面临这些挑战，公园部门仍创造了总营业收入的近 68%。迪士尼继续投资包括《玩具总动员》和《曼达洛人》主题区在内的新景点，利益相关者正在等待这些资本部署是否会增加游客流量的最新消息。过去 24 个月里，迪士尼多次未达到华尔街的收入预期。更广泛的非必需消费品板块最近表现强劲，可比股票平均上涨 4.4%。 Rush Street Interactive 和 Monarch 等公司在发布报告后超出了预期，并实现了两位数的增长。周三也是乔什·达马罗 (Josh D'Amaro) 作为首席执行官首次进行季度收益讨论。鲍勃·艾格 (Bob Iger) 退出后，他于 3 月 18 日正式就任最高职位。达马罗的初步行动包括裁员约 1,000 个职位（约占总员工数的 1%），同时授权一项 70 亿美元的股票回购计划。回购计划向市场参与者发出了一个明确的信息：领导层认为当前的股票估值具有吸引力。华尔街的情绪支持这一观点。迪士尼维持强烈买入共识评级，该评级源自 11 项买入建议和 1 项持有评级。 12 个月的平均价格目标为 132.09 美元，较当前交易水平上涨约 30%。关注近期的分析师预计更为保守的目标为 128.25 美元。迪士尼将于 2026 年 5 月 6 日周三开盘前发布业绩。