尽管业绩创纪录，但荷兰兄弟 (BROS) 股价 2025 年仍下跌 24%

在此分析之前，Dutch Bros (BROS) 最近的交易价格接近 28 美元至 29 美元区间，反映出前三个月期间经历了近 25% 的下跌。 Dutch Bros Inc., BROS Dutch Bros 代表了目前餐饮业最令人费解的故事之一。尽管该股经历了巨大的下行压力，但运营指标却讲述了一个令人信服的实力故事。这种分歧值得仔细研究。 2025 年第四季度，Dutch Bros 报告收入为 4.436 亿美元，同比增长 29%。这个数字不仅是坚实的，而且标志着第三季度实现的 25% 增长率的加速。每股收益达到 0.17 美元，较 12 个月前同期增长 143%。在交易量增长 5.4% 的推动下，全系统可比商店销售额增长了 7.7%。公司自营门店的业绩更加令人瞩目，同店销售额增长 9.7%，客户交易量增长 7.6%。该连锁店现已连续 19 年实现可比销售业绩良好。 2025 年，平均单位销量攀升至 210 万美元的公司纪录。这一指标超过了星巴克的 180 万美元，大大超过了 Dunkin' 的 140 万美元。荷兰兄弟在最近两份季度报告中的盈利预测均超出了华尔街的预期。第四季度，该公司超出了 Zacks 一致预测的 0.10 美元 70%。上一季度的实际业绩为 0.19 美元，而预期为 0.17 美元。在这两个报告期内，平均盈利惊喜率为 40.88%。展望即将发布的收益报告，Zacks 收益 ESP 指标为 +2.20%，这是一个有利的指标。历史数据表明，当这种积极的 ESP 与 Zacks 排名第三（持有）相结合时，该配置在大约 70% 的情况下会产生超出预期的收益。分析师估计修正最近呈上升趋势，这通常表明人们对公司近期业绩轨迹的信心增强。 Dutch Bros 目前管理着 1,136 家门店，并已宣布计划在 2026 年期间再开设 181 家门店。该公司的扩展目标要求到 2029 年底开设 2,029 家门店。执行领导层为本年度提供了 20 亿美元的收入指导，这将意味着约 25% 的增长——与华尔街的共识预测紧密一致。该组织同时正在尝试其他商店格式。洛杉矶市中心的无电梯概念已经取得了令人鼓舞的成果，移动提前订购交易的运行速度是整个系统基线的三倍。此外，该公司正在试行提供有限的早餐。该股目前的市盈率为 74 倍，从绝对值来看似乎处于较高水平。然而，市盈率 (PEG) 计算为 0.87。华尔街通常将 PEG 比率低于 1.0 视为在考虑预计增长率时股票可能被低估的迹象。 Dutch Bros 的盈利 ESP 为 +2.20%，加上分析师的良好预期势头，表明该公司发布下一季度业绩时，可能会出现另一个潜在的盈利好转。