专家点评：应用材料公司财务报告和预期业绩展望

应用材料公司股价徘徊在 431 美元左右，略低于 447 美元的峰值，市场参与者正在等待周四公布的第二财季财务数据。应用材料公司 (Applied Materials, Inc.) 的 AMAT 股价自年初以来已上涨 70%，显示出财报发布前强劲的市场情绪。分析师预测调整后每股收益为 2.68 美元，高于去年同期的 2.39 美元。销售额预计将达到 77 亿美元，同比增长 8%。系统设备收入预计将增长 11%，达到 58 亿美元，其余部分来自服务运营和技术支持。 AMAT 制造用于各种半导体生产流程的专用设备。特别是在人工智能芯片制造领域，该公司的机械在将硅基板转变为完整的处理器方面发挥着至关重要的作用。其客户名单中包括台积电、三星、格罗方德和美光科技等行业重量级企业。在大流行时期的扩张和随后的收缩之后，半导体生产商多年来一直在限制投资。这种保守的做法已经发生了巨大的转变。制造设施现在正急于建立先进的生产能力，许多工厂计划在 2024 年底至 2028 年之间开始运营。市场观察人士预计，AMAT 的收入和利润扩张将在 10 月份结束的第四财季显着加强。前几年，中国市场对AMAT的营收做出了巨大贡献，尽管这一积极因素正在减弱。贸易限制使 AMAT 无法向中国买家运送先进设备。与此同时，大陆竞争对手正在抢占低端产品领域的市场份额。管理层表示，今年中国的收入将基本保持不变。尽管如此，韩国、台湾和北美不断扩大的人工智能需求应该会弥补亚洲经济放缓的影响。预计 AMAT 2026 财年全年收入将达到 315 亿美元，增长 11%。预计到 2027 年将加速达到 382 亿美元，每股收益将攀升至 14.30 美元。花旗分析师 Atif Malik 本周将其价格目标从 420 美元提高到 450 美元，指出销售和利润率扩张将加速。坎托·菲茨杰拉德 (Cantor Fitzgerald) 的 C.J. Muse 将目标进一步提高，从 500 美元提高到 550 美元。汇丰银行 (HSBC) 设定了 517 美元的目标价格，而瑞银 (UBS) 将目标价格从 430 美元上调至 480 美元。分析师的共识目标已从 12 个月前的 203 美元升至目前的 384 美元。尽管如此，AMAT 的预期市盈率为 40，大约是 NVIDIA 23 的两倍，并且显着超过标准普尔 500 指数的 21。某些分析师认为这一指标偏高。当埃隆·马斯克 (Elon Musk) 选择应用材料公司 (Applied Materials) 实施其 Terafab 计划时，又出现了一项积极的进展，重新激起了投资者的兴趣。从技术角度来看，AMAT 交投于 50 日和 100 日移动均线之上。图表分析师发现了一个废弃的婴儿烛台形态与上升楔形形态相结合，这些指标有时会出现在围绕收益发布的临时盘整之前。鉴于该公司过去一直有超出预期的趋势，几位分析师预计，周四下午管理层发布报告时，第二季度收入可能会超过 78 亿美元。