虚拟银行兴起和加密货币繁荣推动金融科技行业扩张

一份新报告显示，新银行和数字资产业务已成为金融科技公司的主要增长引擎，这些公司的盈利能力创历史新高，平均 EBITDA 利润率为 20%，74% 的主要上市公司将在 2025 年实现盈利。

波士顿咨询集团 (BCG) 和 FT Partners 联合发布的《2026 年全球金融科技报告》显示，去年金融科技收入增长 22%，超过 5000 亿美元，增速比传统金融机构快四倍多。

该报告利用 BCG 金融科技控制塔平台、高管访谈和市场研究的数据，表示该行业的复苏是由运营绩效推动的，而不是轻松获得资本。

随着这种改善，投资者也产生了新的兴趣。 BCG 和 FT Partners 报告称，金融科技公司在 2025 年吸引了 580 亿美元的股权融资，同比增长 53%。退出活动也加速，金融科技 IPO 增加 50%，达到 42 笔交易，而年度并购交易额从 2023 年的 1050 亿美元攀升至 2025 年的 2510 亿美元。

数字资产和人工智能成为关键增长战场

除了支付和贷款之外，该报告还指出，数字资产是越来越受到金融科技收购方战略关注的领域之一。 BCG 和 FT Partners 表示，随着竞争加剧以及内部开发时间表变得越来越不切合实际，公司正在转向收购，以增强数字资产、人工智能和合规性方面的能力。

并购活动也呈现出不同的特征。报告发现，规模化金融科技公司在 2025 年完成了 659 笔收购，超过了银行和其他现有企业完成的 589 笔收购。 BCG 和 FT Partners 表示，2023 年之外，这是金融科技买家在交易活动方面首次超过传统金融机构。

人工智能也正在成为整个行业的差异化因素。 BCG 的分析发现，有效使用人工智能的金融科技公司的开发人员生产力提高了五倍，在工程、承保、合规和客户支持功能方面取得了显着的进步。该报告称，最有力的结果来自于围绕人工智能重新设计工作流程，而不是简单地部署新工具。

新银行的扩张超出了他们最初的策略

在报告的其他地方，BCG 和 FT Partners 指出，新银行的演变是塑造该行业下一阶段的最重要发展之一。两家公司表示，领先的数字银行正在超越支付和客户获取，构建多产品金融平台。

财富管理、保险、借贷、投资、跨境支付等成为重点拓展领域。该报告尤其将消费信贷视为一个重大机遇，因为它允许新银行在应用替代承销方法的同时加深客户关系。

报告指出，在整个欧洲，几家领先的新银行增加了投资服务、交易产品和抵押贷款产品。在拉丁美洲，扩张集中在多个市场的信贷产品和个人贷款上。

美国的情况仍然更具挑战性。 BCG 和 FT Partners 表示，高昂的客户获取成本、分散的监管结构、老牌银行以及大量银行人口使得外国进入者难以进行大规模颠覆。

因此，报告得出的结论是，海外新银行更有可能在目标细分市场取得成功，而不是通过在全国范围内广泛扩张。与此同时，国内金融科技公司正在通过瞄准更高价值的客户群来应对日益激烈的竞争。

监管发展对于增长战略也变得越来越重要。 BCG 和 FT Partners 表示，美国、英国和欧盟的银行和金融科技监管之间的差距正在缩小，尽管合规要求持续存在，但许可和特许途径变得更加容易获得。

报告指出，越来越多的金融科技公司寻求美国联邦银行牌照，以获得融资优势，增强对产品供应的控制，并直接拥有客户关系。

BCG 董事总经理兼高级合伙人、该公司支付和金融科技业务全球负责人 Inderpreet Batra 表示：“金融科技不仅从重置年份中恢复过来，而且已经成为一个从根本上更加成熟的行业。”

巴特拉表示，该行业的领先公司现在正在将盈利能力与新产品和市场的扩张结合起来。

纵观当今行业的状况，BCG 和 FT Partners 估计，金融科技目前约占全球金融服务收入的 4%。