全球企业在人工智能系统上的支出将在五年内达到惊人的七位数

主要科技公司正在准备对人工智能系统进行前所未有的投资，金融分析师目前估计超大规模资本支出总额可能会在 2027 年超过 1 万亿美元的门槛。摩根士丹利现在预计谷歌、亚马逊、Meta、微软和甲骨文明年将在资本支出上总共花费 1.12 万亿美元 pic.twitter.com/U6M8eJn4gg — Evan (@StockMKTNewz) 2026 年 5 月 4 日第一季度收益公布后根据 Alphabet、亚马逊、微软和 Meta 的报告，美国银行和 Evercore 都将 2027 年资本支出预测超过了万亿美元大关。对于 2026 年，目前估计在 8000 亿美元到 9000 亿美元之间。微软将 2026 年资本支出指导上调至 1900 亿美元，比之前的 1540 亿美元预测增加了 24%。亚马逊维持了 2000 亿美元的承诺。 Alphabet 将其预测上调 4% 至 1850 亿美元，而 Meta 将其预测范围从之前的 115-1350 亿美元扩大到 125-1450 亿美元。微软透露，其修订后的资本支出中有 250 亿美元直接来自硬件组件支出的增加。 Meta 的首席执行官马克扎克伯格将公司支出增长的大部分归因于内存价格的上涨。 Meta 在第一季度的自由现金流急剧下降，从去年同期的 260 亿美元跌至 12 亿美元。杰富瑞 (Jefferies) 分析师表示，Meta “可能仍处于处罚范围，等待更清晰的资本支出投资回报率。” Alphabet 提供了更强劲的性能。云收入同比增长 63%，推动股价上涨约 10%。 Google 的合同积压金额每年增长 400%，达到 4620 亿美元。微软披露，人工智能年化收入运行率超过 370 亿美元，同比增长 123%。在人工智能工作负载需求的推动下，亚马逊的 AWS 部门录得三年多来最强劲的增长率，达到 28%。 Alphabet 现在每分钟处理超过 160 亿个 Gemini 代币。在人工智能增强查询功能的支持下，其搜索业务增长了 19%。杰富瑞 (Jefferies) 分析师观察到，尽管资本支出不断增加，但“超大规模企业的利润杠杆仍然存在”，并指出约 2 万亿美元的积压订单和加速云采用作为投资回报的证明。基础设施投资浪潮为芯片制造商带来了巨大机遇。加拿大皇家银行资本市场 (RBC Capital Markets) 将 Nvidia、美光科技 (Micron Technology)、Marvell、Arm Holdings 和 Astera Labs 视为定位特别有利的公司。英特尔第一季度业绩强劲。 Evercore 分析师强调了对 TPU、Trainium 和 Maia 处理器等专用芯片的需求不断增长，并将这一趋势描述为潜在的“CPU 复兴”。根据加拿大皇家银行的研究，人工智能基础设施的需求也导致晶圆制造产量出现两位数的增长。预计到 2026 年，优质人工智能计算资源的可用性仍将受到限制。美国银行分析师指出，强劲的客户承诺和整个技术行业自由现金流的加强应能维持这些前所未有的支出水平。通过专家分析发现人工智能、加密货币和技术领域表现最好的股票。