GlobalFoundries (GFS) 股票：随着硅光子收入目标达到 10 亿美元，首席财务官制定了 40% 的利润计划

目录 GlobalFoundries (GFS) 股票以 79.40 美元易手，报告期内下跌约 1.5%。在过去 12 个月中，该股本在 31.51 美元至 92.55 美元之间波动，这一交易区间说明了巨大的波动性。 GLOBALFOUNDRIES Inc.、GFS 首席财务官 Sam Franklin 在本周早些时候的 TD Cowen 投资者会议上提出了全面的利润扩张战略。该半导体代工厂正在制定 2026 年约 30% 的退出毛利率基准，到 2028 年底提高到 40%，最终目标达到 45%。富兰克林表示，预计 2026 年至 2028 年期间将实现约 10 个百分点的增长，这主要源自四个基本支柱：增强的产品组合、扩大的技术服务、提高的制造效率和运营规模。富兰克林表示，仅产品组合优化预计就能带来大约五个利润点。通信基础设施和数据中心业务部门上一年的增长略低于 30%，2026 年第一季度增长约 32%。富兰克林预计该部门在整个财年的扩张将在 30% 以上。技术服务历来占总收入的 8-10%，第一季度超过 13%，预计长期稳定在 12-14% 之间。该公司对 MIPS 的收购以及 Synopsys ARC IP 产品组合正在进行的交易代表了进军 RISC-V 技术能力的战略举措。富兰克林描述了硅光子市场发展的两阶段方法。初始阶段以可插拔光收发器为中心，GlobalFoundries 声称在去年完成 AMF 收购后，该公司在该领域保持了竞争优势。下一阶段涉及共封装光学技术，预计市场拐点出现在 2028 年末，一直持续到 2029 年。这家半导体代工厂已制定了 2028 年退出时 10 亿美元的硅光子收入目标，并在较长时间内实现了 20 亿美元的目标。 Franklin 强调，GlobalFoundries 和台积电是目前市场上仅有的拥有“成熟”共封装光学平台的制造商。该公司在第一季度专门记录了利用其共同封装光学平台进行的两次流片。本财年的资本投资将升至 $1.3B–$1.4B，占收入的 15–20%，较前几年的 7–10% 分配大幅增加。富兰克林澄清说，硅光子学是此次资本分配的重要受益者，但不是唯一的受益者。用于数据中心互阻放大器驱动器的 FDX 技术和硅锗解决方案也受到了资本配置的重视。在卫星通信方面，近地轨道收入预计将在 2025 年达到约 1 亿美元，而 2024 年几乎为零。该制造商还提到了与量子计算计划相关的 3.75 亿美元 CHIPS 研发资金奖励，以验证其在新兴技术领域的地位。 5 月 27 日，首席战略官 Michael Hogan 以平均价格 82.88 美元出售 2,800 股 GFS 股票，总收益为 232,064 美元。股票处置是根据预先制定的规则 10b5-1 交易框架进行的。 Hogan 自 3 月份以来已完成多笔交易，执行价格从 43.25 美元到 82.88 美元不等。 GlobalFoundries 还宣布派发每股 0.12 美元的季度股息，计划于 7 月 14 日支付，股东登记日为 6 月 24 日。董事会于年初授权了 5 亿美元的股票回购授权，目前已执行约 4 亿美元。华尔街目前的共识包括八位分析师将 GFS 评级为买入，十一位分析师维持持有建议，一位分析师给予卖出评级。分析师平均目标价为 69.88 美元。