美国通胀飙升至 2023 年以来最高水平，金价下跌

周三贵金属市场因美国通胀数据强于预期而承受下行压力，这提高了美联储可能在 2025 年之前收紧货币政策的预期。伦敦早盘交易时段，现货黄金下跌 0.4%，至每盎司 4,699.10 美元。与此同时，黄金期货小幅上涨 0.4%，收于每盎司 4,706.72 美元。贵金属在前一个交易日已下跌 0.4%。 4 月份美国消费者价格指数出现 2023 年以来最快增速。大幅上涨主要源于汽油成本上涨，分析师将其归因于伊朗持续军事局势造成的供应中断。利率衍生品市场目前显示，美联储在 12 月之前实施加息的可能性约为 33%。这与上个月相比发生了重大变化，当时这种行动被认为几乎是不可能的。利率上升通常会给黄金估值带来阻力。由于贵金属不产生收入流，因此利率上升使得有收益的投资对投资者相对更具吸引力。通胀消息公布后，美国国债收益率走高。 ING 的分析团队将这一走势描述为“更多的是重新定价，而不是直接出售”，不过他们警告说，不断积累的风险值得关注。 “美联储不能在这里降息。风险资产正在突破积极性的界限，”ING 分析师在一份报告中写道。市场参与者现在关注周三公布的美国生产者价格指数，以进一步了解通胀轨迹和美联储政策方向。伊朗的军事接触现已持续两个多月，对霍尔木兹海峡的海上交通造成了严重干扰，霍尔木兹海峡是地球上最重要的石油运输走廊之一。这些干扰加剧了人们对全球经济体能源驱动的通胀压力的担忧。本周早些时候，特朗普表示，在德黑兰拒绝美国支持的和平框架后，与伊朗领导层的谈判正在“维持生命”。这些声明导致地缘政治不确定性升高，并削弱了即将解决冲突的前景。特朗普本周前往北京与中国国家主席习近平进行高层会谈。双边议程包括贸易政策、伊朗局势、台湾关系和国际供应链考虑。市场观察人士指出，购买大量伊朗石油的中国可能会促进有意义的和平谈判。尽管如此，对于本次峰会期间取得实质性外交成果的期望仍然不高。尽管面临利率压力，黄金仍保持显着的稳定性。摩根大通私人银行分析师将强劲的央行积累视为基本支撑因素。摩根大通私人银行亚洲利率和外汇策略主管唐宇轩表示：“当利率飙升时，金价保持弹性。当利率下降时，金价往往会上涨。”她补充说，央行的需求“支持了我们的观点，即黄金可以提供不相关的回报率。”白银在整个 5 月份升值了 17%，周三基本保持在每盎司 86.50 美元不变。铂金和钯金均出现小幅下跌。与此相关的是，印度当局出人意料地将黄金和白银的进口关税从之前的 6% 提高到约 15%。官员们实施这一调整是为了保护卢比的价值并加强外汇储备。印度是全球第二大黄金消费市场。周三美元指数也走强，维持在一周高点附近。美元升值通常会增加国际买家的黄金成本，从而造成额外的价格下行压力。