高盛报告称，对冲基金抛售半导体股票，同时保留人工智能头寸

高盛大宗经纪部门的最新数据显示，在芯片股大幅上涨之后，主要机构投资者一直在战略性地削减其持有的芯片股。行业分析师将这些举措描述为战术性获利了结，而不是从人工智能投资论点上的根本性撤退。高盛监测的人工智能半导体篮子在 2025 年全年表现优于标准普尔 500 指数 50% 以上。更广泛的标准普尔 500 指数本身较 3 月底上涨了 18% 以上，经历了最近的三个交易日下跌。这种加速升值通常会促使机构投资者获得收益。在最近四个星期内，半导体和相关设备制造商成为高盛大宗经纪客户群中净抛售最积极的美国子行业。抛售主要包括减少现有的多头头寸，而不是针对芯片公司建立新的空头头寸。今年迄今为止，半导体行业现已进入净销售领域。这标志着与第一季度机构资本流入该行业的情况发生逆转。经常被视为全球人工智能基础设施需求晴雨表的韩国 Kospi 基准在 5 月中旬首次突破 8,000 点大关。该指数今年迄今的涨幅超过 80%，然后经历了一次显着的调整。尽管存在半导体销售活动，但高盛的跟踪数据显示，对冲基金在美国科技、媒体和电信领域人工智能股票的总体仓位继续徘徊在历史最高水平附近。 Vincent Lin 和高盛的主要服务团队表示，机构客户正在“在其整体投资组合中整合和管理其半导体业务，而不是发出远离人工智能主题的范式转变。”解释表明，这些交易反映了成功头寸的利润实现，而不是放弃对人工智能长期投资潜力的信念。在芯片股清算的同时，对冲基金一直在广泛的股票基准和交易所交易产品中建立空头头寸。这些对冲头寸现已攀升至整整十年来的最高水平。机构管理者通常采用这种对冲方法来减轻投资组合对整体市场波动的风险，同时维持对个别证券的坚定立场。本月，对冲基金领域的总杠杆率已攀升至五年来的新高。与此同时，净杠杆指标保持相对稳定。高盛的分析强调，这种仓位状况与目前零售市场参与者普遍的看涨情绪形成鲜明对比。该投资银行将这种差异描述为与普遍的市场乐观情绪不相容。截至发稿时，标准普尔 500 指数在 7,410 点附近易手，盘中下跌约 0.31%。总的来说，定位数据表明机构投资者正在实施谨慎的风险管理协议，同时保留其基本的人工智能投资配置。通过专家分析发现人工智能、加密货币和技术领域表现最好的股票。