随着人工智能热潮的持续，对冲基金将科技股持仓推向历史峰值

目录 根据高盛大宗经纪公司周五发布的一份客户通讯，对冲基金在前一周以大约三个月来从未见过的速度积极吸纳科技股。资本部署几乎遍及全球所有重要市场。以美元计价的购买活动主要集中在北美股票和亚洲新兴市场证券。欧洲是唯一一个没有实现科技股购买的主要地理区域。投资经理采用双重策略来建立他们的技术敞口。他们消除了看跌空头头寸（旨在从估值下降中获利的交易），同时建立新的看涨多头头寸，以便在股价上涨时产生回报。半导体生产商和集成电路制造商获得了最多的新投资资本配置。企业和消费者软件公司同样经历了来自机构投机者的强劲需求。科技板块并未引起普遍的购买兴趣。在此期间，投资基金积极减持通信基础设施设备制造商和信息技术咨询服务公司的股份。即使伊朗冲突带来的更广泛的经济阻力造成市场动荡，直接接触人工智能的公司也表现出了非凡的韧性。那些致力于利用机器学习和人工智能进步的组织，尤其是半导体制造商和芯片设计商，在很大程度上回避了影响其他行业领域的经济疲软。相对于 MSCI 世界基准指数，机构对冲基金投资组合目前保持着五年多来最重要的科技板块权重。全球信息技术股票的投机头寸已攀升至历史最高水平。目前的配置水平是自高盛大宗经纪业务于 2016 年开始对这些投资组合构成进行系统监控以来最激进的技术增持水平。根据该投资银行专有的衡量框架，这一定位里程碑将当前对冲基金技术风险敞口确立在历史上前所未有的水平。高盛在面向客户的研究通讯中没有透露特定证券的名称。披露的信息捕捉了多元化对冲基金投资组合的总体定向流动，而不是精确指出个别股票的选择。随着人工智能保持其作为推动技术行业热情的主要催化剂的地位，购买活动加速到来。半导体元件和微处理器仍然是这种投资叙述的基础，因为它们构成了支持人工智能系统的重要硬件基础设施。尽管近几个月来伊朗战争给市场带来持续压力，但与人工智能相关的科技股基本上维持了估值。这种相对优势似乎吸引了更多对冲基金资本进入该行业。购买强度（代表近九十天内最快的积累速度）表明对冲基金正在扩大而不是减少其对科技行业的信心。根据高盛专有的跟踪方法，目前投资组合配置已达到创纪录的极端水平，有证据表明机构对科技股（尤其是与人工智能相关的证券）未来仍具有巨大的升值潜力充满信心。通过专家分析发现人工智能、加密货币和技术领域表现最好的股票。