Hims & Hers (HIMS) 因礼来公司合作而飙升——华尔街注意到

周四，远程医疗平台 Hims & Hers Health 宣布将整合制药巨头礼来公司的体重管理药物后，其股价飙升 7%。 Hims & Hers Health, Inc.、HIMS 利用 Hims & Hers 网络的医疗保健专业人员现在能够开出 Zepbound 小瓶、KwikPen 设备和 Foundayo 产品的处方。患者可以通过 LillyDirect 药房服务获得这些处方，并为平台用户提供自付费用定价结构。此次整合为获得许可的医生提供了为患者提供 FDA 授权的 GLP-1 治疗方案的简化途径。此次合作宣布是在最近几周与诺和诺德宣布合作之后发布的。该协议使平台订阅者能够获得 Wegovy 注射制剂和口服药物替代品。这些战略联盟相结合，标志着该组织在美国体重管理服务方法的重大转变。公司代表将战略转变归因于不断增长的消费者需求和不断变化的 GLP-1 药品市场条件。全面的体重管理计划包括全天候护理团队、定制营养指导、持续临床监测以及通过其减肥会员网络提供的社区支持。根据公司声明，目标集中于提供根据每位患者独特的医疗背景和健康目标定制的多样化治疗方案。周五，摩根大通发布了“增持”评级并设定了 35 美元的估值目标，该股获得了额外的动力。分析师认为诺和诺德的合作是体重管理部门的关键发展，并指出它减少了与复合 GLP-1 产品相关的监管风险，同时扩大了品牌疗法的可用性。摩根大通预测 HIMS 每月的 Wegovy 处方量将超过 100,000 份，该单一产品线可能产生约 350 至 4 亿美元的年收入流。该投资银行还认为基于肽的疗法是一个重要的长期扩张途径。由于联邦监管机构可能会授权多种肽配方的大规模复合，Hims & Hers 的内部制造能力可能会使其处于有利地位。摩根大通预计收入将从 2025 年的 23 亿美元增至 2027 年的 32 亿美元以上，EBITDA 达到 4.14 亿美元。公司领导层设定了到本十年末年收入持续增长超过 20% 的目标。随着新兴专业类别的成熟和品牌产品供应增强客户财务指标，预计 2026 年下半年收入将加速增长。然而，阻力依然存在。该股票是该行业中做空最严重的股票之一。市场参与者对增长减速、客户获取费用不断上升以及来自亚马逊和竞争对手远程医疗提供商 Ro 的竞争加剧表示担忧。摩根大通认识到这些挑战，但得出的结论是，当前的市场估值不足以反映该组织的扩张前景。 HIMS 目前支持约 250 万用户，涵盖体重管理、性健康和皮肤科服务。摩根大通强调其完全一体化的运营结构（包括医疗服务提供者、药房和生产设施）是根本的竞争优势。截至撰写本文时，诺和诺德 (NVO) 当天上涨 5.53%，礼来 (LLY) 当天下跌 2.84%。