打击机构：什么是Ripple Prime Brokerage？

Ripple Prime Brokerage，以 Ripple Prime 进行营销，是 Ripple 的机构级全球多资产主要经纪平台，也是第一个由加密原生公司拥有和运营的此类平台。它是通过 Ripple 收购 Hidden Road（一家成熟的非银行主要经纪商）而成立的，现在提供跨传统和数字市场的清算、融资、执行和风险管理服务。

对于一家以跨境支付和 $XRP Ledger 闻名的公司来说，拥有完整的主要经纪商是一种不同的赌注。这使得 Ripple 与高盛和 Coinbase Prime 处于同一房间，争夺转移大量资本的对冲基金和交易柜台。

Ripple是如何建立主经纪商的？

@Ripple 于 2025 年 4 月 8 日在巴黎区块链周上宣布以 12.5 亿美元收购 Hidden Road，这是迄今为止最大的数字资产交易之一。该交易于 2025 年 10 月 24 日完成，Hidden Road 同日更名为 Ripple Prime。根据 Kroll 的评级报告，Ripple 此后已向该业务投入了约 5 亿美元的资金，预计在 2026 年晚些时候再投入 5 亿美元。

Hidden Road 并不是一家初创公司。当 Ripple 宣布这项交易时，它每年已经为大约 300 家机构客户清算了超过 3 万亿美元的资金，这是传统金融几十年来一直依赖的一部分。

Ripple Prime 实际上是做什么的？

Ripple Prime 可以作为机构的单一接入点，否则这些机构将需要兼顾多个交易对手、托管人和场所。其服务范围包括：

多资产覆盖：数字资产包括场外现货、外汇、贵金属、场内衍生品、场外掉期、固定收益回购等。

美国数字资产现货主要经纪业务，于 2025 年 11 月 3 日推出，为数十种主要加密货币提供场外现货执行，包括 $XRP 和 $RLUSD 稳定币。美国客户可以将这些资产与其投资组合的其余部分进行交叉保证金。

融资和保证金：投资组合和基于风险的保证金融资，具有交叉保证金、实时风险管理、赞助准入和直接市场准入。

合规性：符合 SOC 2 Type II 标准，采用无冲突经纪模式。

它的目标客户是对冲基金、资产管理公司、贸易公司和家族办公室，这些客户需要综合访问而不是拼凑的提供商。

已经多大了？

根据 Ripple 自己的数据，Ripple Prime 的收入同比增长了两倍，客户抵押品增加了一倍，平均每日交易量现已超过 6000 万笔。

2026 年的两个里程碑比原始数据更重要。今年 4 月，克罗尔债券评级机构 (Kroll Bond Rating Agency) 授予 Ripple Prime 投资级 BBB 发行人评级，这是第一家获得此评级的加密货币相关主要经纪商。这一评级很重要，因为养老基金、保险公司和受监管的银行只能根据自己的规则与投资级交易对手打交道，因此它打开了之前关闭的大门。

随后，Ripple Prime 于 2026 年 5 月 11 日从 Neuberger Berman 旗下的 Neuberger Specialty Finance 完成了 2 亿美元的资产支持债务融资。该资金专门用于保证金融资能力，以满足客户需求。

Ripple Prime 如何与 Ripple 的其他部分相适应？

Ripple Prime 是 Ripple 的美元支持稳定币 $RLUSD 的分销渠道，客户已将其用作衍生品和大宗经纪产品的抵押品。一些衍生品客户选择以 RLUSD 保留余额。

该平台还与 Ripple Custody 集成以实现安全存储，Ripple 表示计划使用 $XRP Ledger 来简化交易后工作流程，例如外汇、掉期和回购，从而降低成本和摩擦。

最近的集成遵循相同的模式。 2026 年 2 月，Ripple Prime 增加了对 Hyperliquid 的支持，使机构能够获得链上衍生品流动性。 4 月份，它整合了 $BTC 期权交易的看涨，以及 $RLUSD 可用于交易。 2026 年 5 月 19 日，它与 EDX Markets 和 EDXM International 建立联系，以获取现货和永续期货流动性，并以 RLUSD 作为场内的未来结算和抵押资产。

这与传统主要经纪商数十年来的做法相同，只不过这一次，构建该策略的公司也拥有结算轨道。

资料来源：

Ripple 官方新闻稿宣布 5 月 19 日 EDX Markets 和 EDXM International 整合以提供现货和永续期货流动性。

代表Finance Magnates完成Hidden Road收购并于当日更名为Ripple Prime。

LiquidityFinder 于 11 月 3 日推出美国数字资产现货大宗经纪功能。

关于 Kroll BBB 投资级发行人评级和 Ripple Prime 资本状况的加密简报。

代表Finance Magnates处理2亿美元的Neuberger Specialty Finance债务融资。