美国银行对苹果合作仍持怀疑态度，英特尔 (INTC) 股价创下历史新高

周五，《华尔街日报》披露苹果和英特尔已敲定初步制造合作伙伴关系，为苹果产品生产芯片后，英特尔 (INTC) 股价创下了前所未有的历史新高。股价收盘价为 124.92 美元，单日涨幅高达 14%，并将年初至今的业绩推升至约 240%。英特尔公司和 INTC 美国银行的反应是将其英特尔价格预测从 56 美元上调至 96 美元，同时维持其股票表现不佳的评级。该公司的研究团队认为，投资者已经考虑到了与苹果合作的潜在好处。美国银行预计，假设英特尔获得苹果半导体产量约 25% 的份额，此次合作最终将为英特尔带来约 100 亿美元的年代工收入。虽然这代表着巨大的机遇，但分析师警告称，重大挑战仍然存在。在不久的将来，用于 MacBook 和 iPad 的 M 系列处理器预计将成为最初的制造焦点。为 iPhone 提供动力的 A 系列芯片最终可能会被纳入其中，尽管这个时间表要延长得多。美国银行尚未将与苹果的合作纳入其官方财务预测，并指出有关合同细节的细节不足。该公司还强调了资本投资、生产资格和制造规模扩大所需的两到三年时间。预计实施初期毛利率将受到影响。设备折旧、产量下降以及发射相关费用将给盈利带来压力。美国银行研究团队表示，英特尔到 2027 年实现代工运营盈利的目标可能会推迟一到两年。分析师表示：“我们重申表现不佳，因为我们相信这些优势已经得到充分重视。”他们强调，AMD 和 ARM 更有能力利用不断扩大的服务器 CPU 市场，美国银行目前预测该市场到 2030 年将达到 1,200 亿美元，比之前的 800 亿美元预测上调。价格目标的修订源于更新的零件总和估值方法和修订的服务器 CPU 市场预测，而不是直接来自苹果合作伙伴关系公告。除了合作伙伴关系公告之外，还有一项进展值得考虑。执行副总裁 April Miller Boise 以平均交易价格 99.53 美元的价格出售了价值约 400 万美元的英特尔股票，这意味着她所持股份减少了 28%。此次交易标志着英特尔在过去 12 个月期间最大规模的内部撤资。此次交易的估值远低于周五收盘价 124.92 美元。尽管内幕销售出于各种个人和财务原因而发生，但此类活动通常被解释为看跌指标，尤其是当销售价格大幅低于随后的交易水平时。英特尔高管作为一个集团控制着该公司大约 0.08% 的股份，目前估值约为 4.83 亿美元。过去三个月内没有公司内部人士购买过英特尔股票。截至周一盘前交易，英特尔的交易价格为 130.80 美元，较周五创纪录的收盘价额外上涨 4.71%。