由于分析师将目标价下调至 290 美元，国际商业机器 (IBM) 股价下跌

华尔街的观点明显趋于一致，本周，三大知名投资公司都下调了对 IBM 股票的价格预测，在这家科技巨头准备于 4 月 22 日公布其第一季度财务业绩之际，每家投资公司都达到了 290 美元的相同目标。国际商业机器公司、IBM Needham 的 David Grossman 将其价格目标从 340 美元下调至 290 美元，强调了海湾地区紧张局势升级可能影响软件和服务收入流的担忧，而不利的货币波动给业绩带来额外压力。尽管存在这些不利因素，格罗斯曼承认 Confluence 交易的加速完成提供了一些积极的动力。然而，他更新后的 2026 年固定货币收入增长预测为 4.5% 至 5.0%，略低于管理层规定的 5.0% 目标。该分析师的财务模型预计每股收益将达到 12.38 美元，年增长率为 7%，而自由现金流预计将攀升 10 亿美元，与 7% 的增长率相匹配。税前利润率预计将提高 100 个基点。 Stifel 实施了相同的降价——从 340 美元下调至 290 美元——同时保留其买入建议。该公司强调了与海湾事态发展和不利货币走势相关的地缘政治风险的双重挑战。 Stifel 预计，考虑到不可预测的宏观经济形势以及代表公司业绩季节性最疲软时期的第一季度的历史模式，IBM 在即将发布的财报期间可能不会进行重大指导调整。目前的交易倍数显示，该股的估值是自由现金流的 15 倍，与正在经历中高个位数增长的中低十几岁范围的基础设施软件竞争对手相比，这是有利的。由于市盈率为 21.88，PEG 率为 0.3，某些估值指标表明相对于预期盈利扩张而言，估值可能被低估。 IBM 目前的交易价格约为 245 美元，InvestingPro 分析表明该水平低于其计算出的公允价值基准。 BMO Capital 同样降低了其价格目标，从 350 美元下调至 290 美元，同时保留其市场表现评级。 BMO 对软件估值压缩表示担忧，但认可该公司多样化的产品组合、人工智能能力、量子计算前景和股息可靠性。三个公司在 290 美元的相同目标上的惊人一致值得关注。这一共识数字表明，如果该股达到该基准，则从目前的交易水平来看，升值潜力约为 18%。在过去的 90 天里，IBM 展示了与 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 的业绩相关性，强化了软件代表该公司主要增长催化剂的市场观点。 IBM 定于 4 月 22 日发布第一季度财务业绩。分析师群体普遍预期业绩与当前预测一致，无论是积极还是消极的方向都不会出现重大偏差。除了即将发布的财报之外，IBM 最近还获得了 11 款人工智能和自动化软件产品的 FedRAMP 授权，使联邦政府机构能够在 AWS GovCloud 基础设施上部署这些解决方案。该科技公司还与苏黎世联邦理工学院建立了长达十年的研究合作伙伴关系，专注于人工智能和量子计算的进步，同时宣布与 Arm 进行战略合作，设计针对人工智能和数据密集型计算应用进行优化的双架构硬件系统。 IBM 的量子计算平台已成功模拟磁性材料行为，模拟结果与国家研究机构收集的中子散射实验数据一致。