前 OpenAI 科学家战略入股后，Nebius (NBIS) 投资飙升

Nebius Group (NBIS) 已成为 2026 年人工智能基础设施领域的佼佼者。周一，这家 Neocloud 提供商的股价徘徊在 231 美元左右，在一家知名投资公司披露重大仓位后，这家 Neocloud 提供商重新吸引了投资者的兴趣。 Nebius Group N.V.、NBIS Leopold Aschenbrenner（OpenAI 前任成员、Situational Awareness（一家管理着约 137 亿美元资产的对冲基金）创始人）向美国证券交易委员会提交了 Schedule 13G 文件，披露了收购 1240 万股 NBIS 股票的消息。此次交易使该基金的持股比例达到该公司已发行股票的 5.6%。这项投资符合 Aschenbrenner 投资组合的明确战略。 Situational Awareness 目前在 Iren (IREN) 和 CoreWeave (CRWV) 中占有一席之地，这两个新云运营商为人工智能工作负载提供 GPU 容量。 Nebius 的收购似乎完成了集中人工智能基础设施投资的战略三重奏。 Neocloud 提供商通过专注于 GPU 密集型计算，将自己与 AWS、Azure 或 Google Cloud 等传统超大规模平台区分开来。他们避免捆绑存储、数据库服务或分析解决方案，而是提供专为模型训练和推理操作设计的集中 GPU 计算能力。价值主张很明确：传统的超大规模企业无法足够快地扩展 GPU 基础设施，这为 Neocloud 创造了解决容量短缺的机会。 Nebius 最近的季度业绩为看涨的投资者提供了实质性支持。该公司第一季度营收为 3.99 亿美元，超过分析师预测的 3.75 亿美元。与去年同期相比，增幅高达 684%。每股收益为-0.23 美元，明显好于市场普遍预期的-0.77 美元。执行领导层制定了雄心勃勃的收入目标：在 2026 年结束之前实现年化运行率 70 亿至 90 亿美元。目前市值为 580 亿美元，这意味着使用上限指导范围时的远期市销率约为 6.4 倍——这是一个溢价估值，尽管对于一家经历这种增长速度且与领先人工智能企业签订了多年协议的公司来说是合理的。 Nebius 还将 2026 年资本支出预测提高至 200 亿至 250 亿美元，反映了完全分配的人工智能基础设施能力和延续到 2027 年的约束性需求承诺。华尔街对 NBIS 的看法趋于谨慎乐观。分析师集体给予“适度买入”评级。公民 JMP 将其目标价格上调至 270 美元，美国银行将其目标价格上调至 205 美元，摩根士丹利上调至 144 美元，同时维持同等权重立场。机构投资者控制着21.9%的流通股。 Rovida Investment Management 尽管在第四季度减少了 16.6% 的持股量，但仍将 NBIS 维持为其最高投资组合持股比例，比例为 20.8%。关于内幕交易，首席执行官 Arkadiy Volozh 在 4 月份以平均售价 103.73 美元的价格出售了 33,358 股股票，其个人持股量减少了 3.7%。董事 Elena Bunina 5 月份以 206.87 美元的价格出售了 10,894 股股票，持股减少了一半以上。过去三个月，公司内部人士总共出售了约 1.235 亿美元的股票。 NBIS 达到 233.73 美元的 52 周高点，而 52 周最低点为 34.72 美元。