在乐观的预测和人工智能增长前景的推动下，对科技巨头的投资激增

思科 (CSCO) 股价在周四交易时段触及 117.70 美元的 52 周新高，在第三财季财务业绩公布后，股价攀升至 14.6%，该业绩超出了收入和盈利预测，同时提供了远超华尔街预期的前瞻性指引。思科系统公司、CSCO 季度收入总计 158.4 亿美元，同比增长 11.9%，比分析师普遍预期高出约 2.8 亿美元。调整后每股收益为 1.06 美元，超出预期 0.02 美元。然而，该公司的人工智能表现却抢尽了风头。这一时期以人工智能为重点的订单达到 19 亿美元，是去年同期 6 亿美元的三倍多。这使得今年迄今为止的累计总额达到 53 亿美元。公司领导层将 2026 财年全年 AI 订单预测从 50 亿美元提高到 90 亿美元。从长远来看，该数字是思科在整个 2025 财年记录的总收入的 4.5 倍。此外，该公司将 2026 财年超大规模人工智能收入目标从 30 亿美元提高到 40 亿美元，并表明其可能在 2027 财年实现 60 亿美元。首席执行官 Chuck Robbins 在本季度披露了五项新的超大规模设计胜利，其中包括思科 Silicon One P200 芯片的初步部署。跨数据中心架构的扩展。网络部门收入达到 88 亿美元，比去年同期增长 25%。服务提供商和云订单同比猛增 105%，思科所有五个主要超大规模客户关系均实现三位数增长。随着组织增强基础设施以支持推理计算、人工智能代理和增强的安全实施，企业园区基础设施的需求也有所增强。盈利能力指标方面，毛利率环比下降 150 个基点至 66%。这一下降与公司的预测一致，归因于零部件成本上升，管理层表示零部件成本现已趋于稳定。思科预计第四季度营收在 167 亿美元至 169 亿美元之间，大幅超出华尔街 158.2 亿美元的一致预期。调整后每股收益指引为 1.16-1.18 美元，同样高于分析师平均预期的 1.07 美元。 Rosenblatt 的 Mike Genovese 跻身华尔街前 1% 分析师之列，他将 CSCO 的目标股价从 100 美元提高到 150 美元，建立了新的华尔街高基准，同时维持买入评级。该目标表明，未来 12 个月内，当前交易水平有约 30% 的上涨潜力。 Genovese 观察到，在连续两个季度实现两位数收入增长之后，思科现在“似乎有可能”维持两位数增长率。他还强调，即使零部件成本持续上涨，公司也拥有“其他杠杆”来将营业利润率维持在 34% 以上。华尔街普遍一致的目标价为 124.54 美元，意味着大约 8% 的上涨潜力。分析师的总体评级为“适度买入”，其中包括 11 条买入建议和 6 条持有评级。周四交易时，CSCO 年初至今已上涨 54.8%。五年前向该股票分配 1,000 美元的投资者目前持有的股票价值约为 2,225 美元。