投资巨头瑞银公布顶级科技股，将主导明年的投资组合

瑞银分析师公布了他们精心挑选的 12 个科技、媒体和电信行业的主要股票头寸。该投资银行表示，人工智能是推动这些建议的主要催化剂，特别有利于半导体制造商、云服务提供商和数据中心运营商。选择方法强调瑞银坚持其所称的由专有研究和数据分析支持的“差异化视角”的股票。该战略评估于 2026 年 3 月下旬发布。亚马逊在瑞银的排名中名列前茅。分析师 Stephen Ju 将这家电子商务和云巨头描述为“螺旋弹簧”，表明该企业尚未完全实现其大量人工智能投资的回报。该公司今年承诺投入 2000 亿美元的资本支出，其中约 1500 亿美元专门用于 Amazon Web Services 基础设施。 Amazon.com, Inc.、AMZN UBS 的预测表明，AWS 今年的收入扩张可能达到 38%，大大超过去年 20% 的增幅，也大大超过华尔街约 25% 的共识预测。尽管到 2025 年，亚马逊股价将下跌约 10%，但瑞银将此次回调视为有利的切入点。 Palantir 被认可为 UBS 在大型软件企业中的首选。分析师 Karl Keirstead 表示，数据分析专家在人工智能和企业数据投资的“纽带”中占据着战略地位。 Keirstead 认为，与传统的软件即服务提供商相比，Palantir 能够更好地抵御人工智能驱动的颠覆，并将这一优势归因于其作为基础设施供应商的角色。 Arista Networks 也跻身瑞银推荐名单。该公司认为，人工智能推动的需求尚未充分纳入当前的收入预测，并预计业绩将超出公司指导。 Entegris 完成了半导体相关的选择。瑞银预测，随着先进材料需求随着晶圆技术的不断更新而不断升级，该公司将超越更广泛的半导体行业增长率。 JFrog 被评为领先的中小型基础设施软件推荐产品。尽管股价在最近三个月内下跌了 25%，但瑞银 (UBS) 分析师拉迪·苏丹 (Radi Sultan) 认为，与人工智能相关的风险已经包含在当前估值中。苏丹还观察到，客户从该平台迁移表明“几乎没有兴趣”。 Twilio 因其在人工智能增强通信解决方案中的集成功能而获得选择。该公司基于消费的定价结构被强调为与基于席位许可的竞争对手相比的竞争优势。并非每条建议都代表纯粹的人工智能投资论文。万事达卡之所以被纳入，是基于定价权以及对旅游业复苏和外汇顺风的敞口。 Netflix 之所以出现在名单中，是因为人们对用户获取、广告支持的会员级别和运营效率方面表现出色的预期所驱动。根据瑞银的分析，美国铁塔目前的股价接近多年估值低点，但仍有望利用与 5G 网络扩建相关的不断扩大的移动数据消费。全球商务旅行集团预计将在 2027 年之前保持较低的两位数百分比增长，超过更广泛的行业扩张速度。尽管埃森哲的合同预订量强劲且自由现金流生成能力增强，但由于宏观经济的不确定性，埃森哲仍被市场参与者认为低估。 Global-e Online 完成了十几个选择。瑞银认为，与行业同行相比，跨境电子商务平台相对不受人工智能干扰，从而强化了其长期增长轨迹。瑞银最新的分析框架预计，到 2026 年，AWS 收入将增长 38%，大大超过华尔街普遍预期的 25%。