投资观察：Applied Digital 第三季度盈利即将来临，价格目标仍坚守在 58 美元

目录 随着 Applied Digital 准备于 4 月 8 日公布其第三财季财务业绩，该公司得到了华尔街的持续支持。 Roth MKM 的 Darren Aftahi 维持其买入建议以及 58 美元的价格目标，将 APLD 指定为他在覆盖范围内的首选。 Applied Digital Corporation（APLD）的交易价格为 24.49 美元，该股仍远低于 Aftahi 的目标价——这表明如果他的投资理念成为现实，其股价可能会升值超过 130%。 Aftahi 强调，即将到来的 2026 财年第三季度是该业务的拐点。本季度标志着首次在整个报告期内全面捕获租赁收入，为投资者提供了对公司数据中心协议运营情况的重要了解。 Street 预计季度收入将接近 7547 万美元，较去年同期增长约 43%。然而，盈利指标显示，分析师预计调整后每股亏损为 0.15 美元，较去年同期的 0.08 美元亏损有所扩大。该分析师指出，CoreWeave 最近将信用评级提升至 A3 可能会对 Applied Digital 产生积极的溢出效应，这可能会导致 APLD 未来压缩债券定价并减少融资费用。在麦格理开发资金的支持下，DF1 路易斯安那工厂已开始建设。 Aftahi 表示对第三次超大规模租赁披露的预期，并建议投资者将任何股价疲软视为有吸引力的切入点。 Applied Digital 已执行总计 600 MW 的产能协议。管理层的目标是在五年内实现约 10 亿美元的年化净营业收入——Aftahi 将其描述为“可扩展平台”。在融资方面，Applied Digital 最近通过其子公司 APLD ComputeCo 2 LLC 完成了 21.5 亿美元的高级担保票据发行。这些工具的票面利率为 6.75%，将于 2031 年到期，发行价格为 98 美分。筹集的资金将用于在位于北达科他州的 Polaris Forge 2 AI 数据中心园区建设 200 兆瓦的关键 IT 负载设施，以及偿债准备金和相关交易费用。在另一项开发中，Babcock & Wilcox 与 Base Electron 达成了一项价值 24 亿美元的协议，提供 1.2 吉瓦的新发电能力（包括四个 300 兆瓦天然气锅炉系统），指定为 Applied Digital 的人工智能工厂基础设施供电。最近的一个值得注意的进展是 NVIDIA 完全剥离了其 Applied Digital 股份，正如其最新的 13F 监管文件所披露的那样。此次退出是在 Applied Digital 披露债务发行之后发生的，这最初给股价带来了压力。尽管如此，分析师的情绪仍然非常乐观。追踪 APLD 的所有 10 名华尔街分析师均维持买入评级，一致目标价为 52.22 美元，这表明较当前交易水平有约 113% 的潜在上涨空间。尽管该股在过去 12 个月的回报率约为 292%，但在过去 7 天里，该股已下跌 4.76%。市场参与者将仔细审查 4 月 8 日的收益报告，了解有关新租赁交易、超大规模合作伙伴进展以及管理层对未来资本配置策略的看法的最新细节。