投资者加速逃离主流加密货币，推动领先交易平台上另类资产的采用激增

加密货币市场数据显示，随着比特币从近期高点回落，交易流量和资本化周期发生了变化。交易所流入活动和市值指标现在表明，在 2024 年和 2025 年观察到的强劲扩张之后，数字资产进入了冷却期。CryptoQuant 最近报告称，山寨币流入明显集中在币安上。该公司指出，包括黄金和白银在内的几种传统金融股票现在已跻身交易所的顶级交易对之列。这一事态发展表明，交易员可能正在将注意力从山寨币投机转向更广泛的资产敞口。为什么山寨币流量突然集中在币安上？ “黄金、白银和多种其他 TradFi 代码已经出现在币安交易量最高的货币对中……这一举动表明，原因可能是从山寨币交易转向 TradFi 交易。” – 作者：@JA_Maartun pic.twitter.com/a4x0M4I8DC — CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 2026 年 4 月 7 日 根据 CryptoQuant 的推文，在主要价格上涨期间，各交易所的山寨币流入交易激增。该数据集将 2024 年 1 月至 2026 年 4 月的累计 7 天山寨币流入交易与比特币价格走势进行了比较。交易所流入通常表明代币在市场活动之前转移到交易平台。第一次大幅增长发生在 2024 年 1 月至 3 月期间。在此期间，交易所流入交易量攀升至约 120,000 至 125,000 笔交易。与此同时，比特币从 42,000 美元左右上涨至近 70,000 美元。 Binance 在这些转账中占据最大份额，Bybit 和 OKX 紧随其后。当交易者重新配置资产或准备执行大额交易时，通常会出现这种资金流入。 2024 年中期，随着流入交易量降至 30,000 至 50,000 笔，活动降温。同期比特币交易价格在 55,000 美元至 70,000 美元之间。外汇流入量下降表明许多投资者持有山寨币，而不是将其转移到交易平台。 2024 年 10 月至 2025 年 1 月期间出现了另一波大规模资金流入。交易量再次接近 115,000 至 120,000 笔，而比特币则攀升至 100,000 美元。在此阶段，市场参与者将大量山寨币转移到交易所。此后，流入水平在 2025 年初再次下降。比特币稳定在 85,000 美元至 100,000 美元之间，而交易活动恢复到大约 30,000 至 40,000 笔交易。数据显示，随着价格稳定，交易商减少了抛售活动。 2021 年至 2026 年初的市值数据显示了资本在加密货币市场上的流动情况。该图表将总市值、不包括比特币的市值和较小的山寨币分开。上一次牛市高峰发生在 2021 年末。在此期间，加密货币总市值达到约 2.8 万亿至 3 万亿美元。不包括比特币的资产达到近 1.7 万亿美元，而较小的山寨币则攀升至 4000 亿美元。 2022 年和 2023 年市场急剧萎缩。总资本降至 9000 亿美元至 1.1 万亿美元之间。山寨币下跌速度更快，跌至近 1200 亿美元。复苏始于 2024 年初，总市值从约 1.2 万亿美元增至近 2.5 万亿美元。资本稳步回归，而比特币引领更广泛的复苏。与整体市场相比，山寨币的扩张速度更为缓慢。最强劲的扩张发生在 2025 年，当时市场总额接近 4 万亿美元。不包括比特币的市值升至近 1.7 万亿美元，而山寨币则攀升至近 3000 亿美元。在该峰值之后，市场在 2025 年底和 2026 年初回落。目前总市值接近 2.31 万亿美元。不包括比特币的资产规模约为 9,478.5 亿美元，而规模较小的山寨币仍接近 1,710.5 亿美元。比特币价格从 120,000 美元左右下跌至近 65,000 美元，与大盘回调同时发生。交易所流入活动仍然温和，约为 30,000 至 45,000 笔交易。两张图表中的数据都表明市场处于冷却阶段，而不是极端的抛售压力。市场参与者继续在交易所进行交易，而整体活动在上一个扩张周期后趋于稳定。