由于人工智能增长面临潜在的盈利障碍，投资者等待科技巨头的季度业绩

周三交易时段，思科系统公司股价以 100.70 美元易手，比该公司定于盘后公布的第三财季财务数据上涨约 1.4%。思科系统公司 (Cisco Systems, Inc.)、CSCO 分析师一致认为调整后利润为每股 1.03 美元，营收总额为 156 亿美元。这些数字较去年同期每股 96 美分和 141 亿美元的销售额有所增长。网络业务是思科业绩叙述的关键要素。预测表明，随着组织继续大力投资人工智能相关的硬件功能，该细分市场本季度将产生 84.4 亿美元的收入，同比大幅增长 19%。瑞银分析师 David Vogt 强调，Meta 等超大规模云提供商不断增加的资本支出是思科业务的积极催化剂。他的公司维持买入建议，目标价为 95 美元。然而，一个重大障碍仍然存在——这正是在上一份季度报告中引起问题的同一问题。内存组件的价格仍然居高不下，给整个技术行业的硬件制造商带来了压力。上一季度，思科的毛利率为 67.5%，低于华尔街预测的 68.1%。 2 月 12 日发布公告后，该股在交易时段暴跌 12%。目前的预测显示，第三财季毛利率将为 66.2%，较 12 个月前公布的 68.6% 有所下降。鉴于思科在过去三到六个月内实施了多次价格调整，这种压缩尤其值得注意。沃格特直接描述了这种情况：“虽然收入应该会更好，但尽管价格出现了一系列上涨，但更高的零部件成本将限制毛利率。”思科继续努力控制开支，但内存市场状况尚未显着改善。该股目前的市盈率为 35.36 倍，与该公司的历史估值范围相比存在溢价。据 GuruFocus 称，思科的 GF 得分为 83 分（满分 100 分），显示出强劲的盈利指标 (8/10) 和可观的增长指标 (7/10)，尽管财务实力的得分较为温和，为 6/10。高管交易模式也引起了投资者的密切关注。过去 90 天内，公司内部人士出售了大约 480 万美元的股票。在此期间没有报告内幕购买交易。该股自 1 月份以来已飙升 30%，过去一年涨幅达 63%，反映出市场对人工智能基础设施投资的强劲热情。华尔街对这一时期的普遍盈利预测为 1.03 美元，高于之前的 96 美分，这表明尽管利润率受到压缩，但利润仍将持续增长。当周三晚间公布业绩时，毛利率数据几乎肯定是最受市场参与者关注的指标。