在著名分析师提高评级后，投资者纷纷涌向 Astera Labs，理由是人工智能处理解决方案的需求激增。

周二，Astera Labs 的股价大幅上涨，涨幅超过 16%，短暂触及 255.96 美元，下午收盘价约为 251.28 美元。在摩根大通技术会议上发布了一系列乐观的分析师报告和公司领导层令人鼓舞的声明后，股价急剧上涨。 Astera Labs, Inc. 普通股、ALAB Evercore ISI 率先大幅调整价格目标，将其预测从之前的 215 美元上调至 297 美元，同时维持“跑赢大盘”的评级。根据该公司的研究，行业数据表明，到 2026 年底，人工智能推理工作负载将成为主要云基础设施提供商的主要投资领域。推理（经过训练的人工智能模型生成输出的阶段）与模型训练相比，具有明显的经济考虑因素。此阶段强调网络性能和令牌处理成本效率，这正是 Astera 擅长的领域。首席执行官 Jitendra Mohan 在摩根大通会议上的演讲中概述了该公司非凡的扩张轨迹。收入从 2024 年 3 月公开亮相时的约 6500 万美元猛增至最新季度的 3.08 亿美元。在此期间，每股收益同样从 0.10 美元左右扩大到 0.61 美元。 Mohan 将该公司描述为“连接领域的瑞士”，强调其与 Nvidia GPU 架构和超大规模云运营商开发的专有 AI 加速器芯片 (ASIC) 的兼容性。这种供应商中立的战略使公司在快速发展的市场中处于有利地位。 Scorpio 芯片系列已成为市场观察人士关注的焦点。这些结构交换机半导体旨在促进 AI 处理单元之间的高效数据移动，本质上是防止昂贵的 GPU 集群未得到充分利用的基础设施。管理层确认，具有 320 个通道的 Scorpio X 系列产品已开始商业发货。首席财务官德斯蒙德·林奇 (Desmond Lynch) 认为 Scorpio P 系列是公司去年扩张最快的产品类别。行业分析师 Patrick Moorhead 指出，人工智能性能限制已经“从 GPU 转移到结构中”。 SemiAnalysis 创始人 Dylan Patel 更直接地表达了这一点——互连技术是“GPU 利用率走向死亡的地方”。林奇还强调了该公司 70% 的毛利率，称其“对于半导体业务来说非常富有”。第一季度收入达到 3.084 亿美元，环比增长 14%，同比增长 93%。每股收益 0.61 美元，比华尔街一致预测的 0.54 美元高出 0.07 美元。展望第二季度，管理层预计收入在 3.55 亿美元至 3.65 亿美元之间，调整后每股收益预计在 0.68 美元至 0.70 美元之间。该股周三开盘价为 244.26 美元。其 52 周交易区间从 84.78 美元延伸至 262.90 美元，该公司目前的市值为 418.7 亿美元。机构投资者控制了60.47%的流通股，多只基金在第四季度增持了头寸。瑞典养老基金 Tredje AP folden 在第四季度建立了一个新头寸，包含 31,277 股，价值约 520 万美元。在华尔街分析师中，15 名分析师维持买入建议，而 9 名分析师将该股评级为持有。共识价格目标为 233.75 美元，尽管 Evercore 修正后的 297 美元预测大大超出了该基准。有几个风险因素值得考虑。预计 2025 年收入的 70% 以上来自单一客户。该公司三大客户合计约占总收入的 86%。 Broadcom 和 Marvell 被认为是主要竞争对手，两者都拥有更强的财务能力和工程资源。首席运营官 Sanjay Gajendra 于 5 月 7 日以 198.22 美元的平均价格出售了 230,639 股股票，通过预先制定的规则 10b5-1 交易计划获得了超过 4570 万美元的收益。过去 90 天内，公司内部人士总共出售了价值 2.11 亿美元的股票。华尔街分析师预计本财年全年每股收益为 1.84 美元。