投资者涌向半导体巨头，人工智能的贪得无厌推动股价创下历史新高

在立法进展、乐观的华尔街评估以及人工智能驱动的存储芯片消费加速的推动下，美光科技 (MU) 在 4 月 22 日周三交易时段创下了破纪录的股价 472.02 美元。 Micron Technology, Inc., MU 这家半导体制造商在交易日内上涨了约 4.7%。在过去的 12 个月期间，MU 股价飙升了 540%，跻身标准普尔 500 指数表现最佳股票之列。周三股价飙升的直接催化剂源于美光与美国立法者积极接触以推进 MATCH 法案。这项拟议的立法旨在消除半导体制造设备限制方面的监管空白，并迫使与中国开展业务的国际公司遵守美国的出口法规。华尔街的升级提供了额外的动力。高盛将美光 2026 财年每股收益预测上调至比华尔街普遍预期高出约 19%。市场分析师目前预计整个财年每股收益将增长 605%。自2月底以来，盈利预测修正值已飙升93%。值得注意的是，美光科技独立地占标准普尔 500 指数 EPS 修正活动总量的 51%——这一非凡的统计数据表明该公司对整体市场盈利预测的巨大影响力。摩根士丹利提出了自己的观点，指出代理人工智能应用可能会为 CPU 集成内存解决方案带来新的需求浪潮。该投资银行将美光指定为利用这一轨迹的首选，并强调有限的供应动态是一种竞争优势。 KeyBanc 维持增持建议以及 600 美元的价格目标。分析师 John Vinh 提到 DRAM 和 NAND 产品的价格持续上涨，预计至少到 2027 年产能扩张仍将受到限制。Lynx Equity 采取了更为激进的立场，将其目标价格提高至 825 美元。该研究公司强调了长期的产能售空和增强的收入可预测性，并指出 HBM 和 DDR5/lpDDR5 产能完全保留到 2027 年。瑞银将其目标提高到 535 美元，强调加强 DRAM 和 NAND 定价作为盈利催化剂。美光的 HBM 库存将在 2026 年之前得到充分分配，并得到与 Nvidia 等著名 AI 处理器客户的长期合同的支持。美光公布 2026 财年第二季度营收总计 239 亿美元，较上年同期增长 196%。该公司预计 2026 财年全年收入为 1090 亿美元，主要由 HBM3E 消耗推动。关于供应发展，SK 海力士周三在韩国清州园区开始建设耗资 128.6 亿美元的先进封装装置。该工厂计划于 2027 年 10 月启动测试程序，并于 2028 年 2 月开始全面封装。美光科技在爱达荷州专有的 500 亿美元扩建计划仍计划于 2026 年中期左右开始晶圆生产。其规模更大的 1000 亿美元纽约计划预计要到 2030 年才会投入运营。市场分析师普遍认为，至少到 2027 年中期，内存芯片需求将超过可用供应，从而在整个时间内保持美光的定价优势。一种审慎的观点：第一集团将美光科技的评级从买入下调至持有，对大量资本支出导致自由现金流减少表示保留。 BTIG 还参考历史市场时机相关性，将新 DRAM ETF 的推出视为可能的逆向警告指标。 KeyBanc 的 Vinh 本周观察到，美光科技已经与超大规模客户协商了增强的长期供应安排，纳入了底价机制和预付款结构。