尽管第三季度财务业绩令人印象深刻，但投资者仍抛售闪迪股票

周四，闪迪发布了被许多人认为是其最令人印象深刻的季度业绩之一，轻松超过了华尔街分析师设定的收入和利润预期。然而，尽管管理层对未来几个季度的前景持乐观态度，但股价在周五盘前交易中仍下跌了约 5%。 $SNDK Q3’26 盈利亮点🔹收入：$6.0B（预计$4.7B）🟢；同比+251%🔹每股收益：$23.41（预计$14.42）🟢🔹毛利率：78.4%（预计67.2%）🟢🔹营业收入：$4.22B（预计$2.7B）🟢🔹消费者收入：$8.20M；同比增长 44%🔹零债务资产负债表：长期债务减少…… — Wall St Engine (@wallstengine) 2026 年 4 月 30 日第三季度收入总计 59.5 亿美元，与去年同期相比大幅增长 251%。这一数字轻松超过了分析师普遍预期的 47.3 亿美元。在盈利方面，调整后每股收益为 23.41 美元，比华尔街预测的每股 14.66 美元高出近 9 美元。在回调之前，该股已达到约 1,096.51 美元，徘徊在 52 周高点 1,115 美元附近。 Sandisk Corporation、SNDK 数据中心部门成为无可争议的增长动力。受所有产品类别价格上涨 137% 的推动，数据中心收入环比猛增 233%。尽管消费者和客户群体经历了下滑，但数据中心业务足以弥补这些不足。首席执行官 David Goeckeler 将本季度描述为该组织的“根本性转折点”。他强调了公司向高端市场的战略重心，其中数据中心运营引领了这一转型。 SanDisk 在第三季度和第四季度初签署了五项多年期协议。三份合同在第三季度内敲定，另外两笔交易在第四季度完成。仅第三季度的三项协议预计将带来至少 420 亿美元的合同收入（按季度确认）。该公司还获得了下行保护。 SanDisk 已锁定 110 亿美元的保证付款，以防客户撤销其容量义务，从而为应对潜在的市场低迷提供重要保障。定价优势已延伸至整个产品组合。 NAND 内存领域人工智能驱动的供应限制使 SanDisk 能够实施更高的定价，而即将推出的基于 BiCS8 的 QLC 企业级 SSD 预计将维持这一有利趋势。华尔街分析师迅速上调了他们的价格目标。美银证券将目标价从 1,080 美元上调至 1,550 美元，重申买入评级。该公司强调了估值机会、被低估的合资企业持股以及预计到 2026 年企业级 SSD 市场份额将扩大。Raymond James 将目标从 725 美元提高到 1,470 美元，将数据中心的变化描述为“明确”，并赞扬该公司加强了客户合作伙伴关系。瑞穗将目标价从 1,000 美元上调至 1,220 美元，同时维持跑赢大盘评级。尽管市场情绪乐观，但 InvestingPro 指出，根据其公允价值计算，该股似乎被高估了——尽管分析师预计全年每股收益为 44.72 美元。对于第四季度，SanDisk 提供的收入指导范围为 $7.75B 至 $8.25B，非 GAAP 摊薄后每股收益预计在 $30.00 至 $33.00 之间。这一前景意味着收入环比增长约 35%。第四季度毛利率预计将达到 80% 左右，超过 74% 的共识，同比提高约 5,400 个基点。