投资者权衡选择：今年谷歌的母公司还是 Facebook 的所有者会称霸？

目录 当谈到数字广告的主导地位时，Meta 和 Alphabet 处于领先地位。两家公司都创造了可观的利润，并在人工智能领域投入资源，但它们也提供了独特的投资机会。 Meta Platforms, Inc.、META Meta 在 2025 年取得了令人瞩目的业绩。这家社交媒体巨头的收入增长了 22%，达到 2009.7 亿美元。营业收入达到 832.8 亿美元，营业利润率约为 41%。该平台的影响力不断扩大。 2025 年 12 月，Meta 全系列应用程序的日活跃用户达到 35.8 亿。全年广告展示次数增长了 12%，而每个广告的平均成本增长了 9%。这种双重增长模式——更多广告、更高价格——预示着强劲的势头。这表明 Meta 在两个方面取得了成功：保持用户注意力和为广告商提供可衡量的价值。当然，这些成果需要大量投资。 2025 年，Meta 的资本支出将达到 722.2 亿美元，总成本同比增长 24%。尽管支出继续加速，但盈利能力依然强劲。对于 Meta 股东来说，最重要的是人工智能投资的切实回报。增强的推荐算法和精确的广告定位正在产生直接的收入收益，而不仅仅是理论上的未来收益。 Alphabet 最近也取得了引人注目的财务业绩。该公司公布 2026 年第一季度收入为 1099 亿美元，增长 22%。谷歌云表现出色，在 4600 亿美元的巨额积压订单的支持下，增长了 63%，达到 200 亿美元。 Alphabet Inc.、GOOGL 展望 2025 年第四季度，Alphabet 营业收入为 359 亿美元，营业利润率为 31.6%。在此期间，搜索和其他广告增长了 17%，达到 631 亿美元。 Alphabet 的发展已经超越了它的搜索起源。该公司现在运营多个主要收入来源：搜索、YouTube、Google Cloud 和各种订阅服务。虽然搜索仍然是主要利润中心，但云正在迅速崛起为第二个主要增长引擎——这一发展重塑了公司的长期投资理念。围绕 Alphabet 的持续存在的问题涉及人工智能对其核心搜索业务的最终影响。人工智能会增强还是颠覆搜索广告？尽管整体表现稳健，但这种不确定性导致 Alphabet 的估值经常低于 Meta。 Meta 目前获得 47 名华尔街分析师的一致评级为“适度买入”。细分包括 38 条买入建议、9 条持有评级和零条卖出评级。共识价格目标平均约为 840 美元。 Alphabet 持有 53 名分析师的“适度买入”共识，其中 49 名分析师给予买入评级，4 名分析师给予持有评级，无卖出评级。平均目标价约为 397 美元。这两家科技巨头都享有良好的分析师情绪。然而，Meta 表现出稍微乐观的态度，持有评级也相应减少。 Meta 卓越的利润率和人工智能增强的广告增长使其成为更引人注目的近期盈利故事。 Alphabet 在搜索、YouTube 和云领域的多元化收入基础提供了多种长期增长途径。