随着经纪公司建立内部信托，日本向零售加密货币投资敞开大门

随着日本一些最大的经纪公司推出加密投资信托和交易所交易产品，日本正准备让普通民众更容易进行加密货币投资。

SBI 证券和乐天证券已经在开发内部加密货币投资产品，而其他主要金融公司正在等待政府最终确定新法规。

此举可能会重塑日本散户投资者获取比特币和以太坊等数字资产的方式，使他们能够通过常规证券账户而不是加密货币交易所进行投资。

为什么日本券商纷纷涌入加密货币信托？

日本财经媒体日经新闻最近的一项调查显示，一旦法律框架获得批准，11 家主要证券公司正在考虑实施加密货币投资信托。

这些公司包括野村证券、大和证券、SMBC Nikko Securities、瑞穗证券和 Monex。

一段时间以来，日本金融厅一直在初步探索是否允许加密货币进入正式的受监管投资体系，目前其实施计划已接近实现。

该机构正在对投资信托和交易所交易基金的管理规则进行更多修改。该局将在 2028 年之前更新《投资信托法》下的执行令，将加密货币视为可被视为投资和投资基金的资产。

这一变化很重要，因为在日本，购买加密货币传统上需要投资者注册加密货币账户并管理数字钱包。对于大多数人来说，尤其是年龄较大、不太懂技术的投资者来说，整个过程既困难又危险。

通过加密投资信托，人们可以像在经纪账户中一样购买加密货币的敞口，就像购买股票或债券基金一样。

分析师希望此类销售将扩大日本加密货币行业的零售市场。

产品开发的关键要素将是 SBI 全球资产管理公司（SBI 集团的一个部门）。该集团的计划包括发行与比特币和以太坊等高流动性加密货币相关的 ETF 和投资信托。

与此同时，乐天证券正在通过乐天投资管理公司的乐天集团生态系统开发产品。

该公司的目标是将加密货币投资信托置于智能手机应用程序上，并覆盖已经在手机上管理传统投资的零售用户。

监管机构计划做出哪些改变？

日本政府还准备进行更广泛的法律改革，以进一步吸引加密货币投资者。

4 月 10 日，政府批准了一项法案，正式将加密货币作为金融产品进行监管。如果在本届议会会议期间获得通过，新规则将在 2027 财年适用。

拟议变更的很大一部分涉及税收。目前，日本的加密货币交易利润根据收入需缴纳最高 55% 的税率。根据拟议的改革，加密货币投资的财务收益和损失可以按 20% 的税率征税，就像股票和债券一样。

行业观察人士表示，这将消除传统投资者进入加密货币市场的主要障碍之一。

日本长期以来一直被认为是世界上监管最严格的加密货币市场之一，但高额税收迫使交易者转向遥远国家的平台。

修订后的法律还将加强投资者保护措施。在经历了多年备受瞩目的交易所黑客攻击之后，还计划收紧管理资产和安全保护的规则。

处理加密货币的信托银行和金融机构将受到更严格的审查，并面临更严格的运营要求。

经济利益已经做好了准备。 SMBC 集团成立了一个跨集团特别工作组来研究加密货币投资产品。瑞穗金融集团旗下的Asset Management One也已启动对该市场的探索。

日本与全球加密货币市场相比如何？

日本在推动受监管的加密货币投资产品方面遵循了其他主要市场的类似发展。

截至4月底，全球加密货币市值约为2.55万亿美元，这表明尽管市场波动，数字资产仍然是全球金融的主要组成部分。

在美国，现货比特币 ETF 经美国证券交易委员会批准后于 2024 年开始交易。这些产品吸引了数十亿美元的资金流入，并帮助推动了加密货币投资的更广泛的机构采用。

类似的加密货币 ETF 已经在加拿大、香港和澳大利亚等国家推出。