主要交易所将推出首个政府批准的追踪比特币价格波动的合约

芝商所将于 6 月 1 日推出比特币波动率期货，目前正在等待监管审查。这些合约将根据 CME CF 比特币波动率指数进行结算。该公司表示，此次推出将为交易预期的比特币波动性提供一种受监管的方式。芝商所表示，新期货将追踪 30 天的预期比特币波动性。该指数的数据来自 CME 比特币期权市场。因此，合约将反映隐含波动率而不是比特币价格方向。该交易所表示，该产品是在商品期货交易委员会的监督下设计的。芝商所将这些合约描述为“同类首个受监管的期货合约”。该公司补充说，这些合同扩展了美国现行的监管框架，涵盖其比特币和以太币衍生品。加密货币产品全球负责人 Giovanni Viciioso 在新闻稿中谈到了市场需求。他说：“市场参与者正在寻求能够适应市场走势的受监管产品。”他补充说，期货将允许交易者投资或对冲未来的比特币波动。 CME于2017年12月首次推出以现金结算的比特币期货。此后又推出了比特币期权和微型比特币期货。它还在其受监管的加密产品范围内提供以太坊期货和期权。该交易所计划从 5 月 29 日起将其加密货币期货和期权交易改为 24/7 交易。该公司表示，这一变化仍需接受监管审查。 CME 表示，此举将使交易时间与数字资产市场保持一致。芝商所表示，期货将通过其现有的清算框架进行清算。因此，机构可以在美国监管体系内获取比特币波动风险。这些合约将直接按照 CME CF 比特币波动率指数进行结算。该公司表示，交易员目前使用期权和期货的组合来建立波动性敞口。一些市场参与者也使用离岸场所销售类似产品。芝商所表示，新合约在其受监管的市场内提供了直接替代方案。摩根士丹利董事总经理 David Schlageter 在新闻稿中对该产品发表了评论。他表示，“这些合约应该帮助市场参与者通过交易波动性本身来管理投资组合风险。”他补充说，波动性交易可以支持投资组合管理策略。类似的产品已经在美国监管的期货框架之外运作。 Deribit 于 2023 年 3 月推出了 BTC DVOL 期货。BitMEX 于 2015 年 1 月推出了 BVOL 30 天历史波动率期货。CME 集团在芝加哥运营全球衍生品市场。该公司在 CFTC 的监督下继续扩大其加密货币产品。该新闻稿还引用了 CoinGlass 的估计，预计 2025 年加密货币衍生品交易量将达到约 85.7 万亿美元。瑞士银行 Amina Group 报告称，衍生品约占加密货币交易总量的 75%。芝商所确认其新的波动率期货仍有待监管部门批准。该交易所计划在审查后于 6 月 1 日推出这些合约。通过专家分析发现人工智能、加密货币和技术领域表现最好的股票。