Nebius 预计第一季度盈利将在里程碑式的合作中超出预期，大幅上涨

Nebius Group 第一季度表现出色，并获得花旗银行上调的华尔街目标价，巩固了其作为值得密切关注的关键人工智能云基础设施参与者的地位。 Nebius Group N.V.、NBIS 2026 年第一季度收入达到 3.99 亿美元，较上年同期的 5090 万美元增长 684%。这一数字大大超出了分析师的预测。每股收益下降至 -0.23 美元，而市场普遍预期为 -0.81 美元，正差异为 71.6%。财报公布后，股价飙升 15.72%。今年迄今的涨幅为 138%，过去 12 个月升值了 434%。花旗迅速做出反应。业绩公布后不久，分析师将目标价从 169 美元上调至 287 美元，确立了华尔街公司中的最高目标，同时维持买入指引。理由集中在 Nebius 的扩张速度和支撑未来业绩的大量基础设施协议。 AI 云部门引领增长，增长 841%，达到 3.9 亿美元。调整后 EBITDA 从 5,370 万美元赤字转为 1.295 亿美元正值。持续经营业务的净利润从 1.043 亿美元的亏损扭转为 6.212 亿美元的盈利。挑战是存在的。调整后净亏损从 8,360 万美元扩大至 1.003 亿美元，表明扩大运营规模所需的大量资本部署。该公司还将 2026 年资本支出预测从之前的 16-200 亿美元范围上调至 20-250 亿美元。大量的基础设施承诺支撑着公司的发展轨迹。与 Meta 达成的价值约 270 亿美元的多年协议以及 Microsoft 的 174 亿美元承诺建立了更广泛的收入可见性。 Nvidia 在 3 月份部署了 20 亿美元，与 Nebius 合作开发支持机器人和物理 AI 应用的云基础设施。密苏里州独立市的千兆瓦级人工智能设施已经开始建设。此外，该公司还获得了 1.2 吉瓦的电力安排，该电力安排与预期 200 亿美元的国内扩张计划相关。对于AI云运营商来说，拥有超过75%的合同电力容量是一个非常高的比例。与主要依赖租赁基础设施的竞争对手相比，这种所有权结构提供了增强的利润控制和成本管理。 Nebius 通过有针对性的收购来增强平台。计划包括收购 Eigen AI 以加强其 Token Factory 推理平台，同时吸纳 Clarifai 的核心人员并授权推理知识产权以促进模型部署。该公司还安排收购 Tavily，将代理搜索功能集成到其云产品组合中。与 CrowdStrike 的合作在其下一代云基础设施中提供全面的安全集成。 Nebius AI Cloud 3.5 的推出为寻求按需计算资源且无需承担基础设施管理责任的开发人员引入了无服务器 AI 功能。在财务方面，截至第一季度末，Nebius 维持了 93 亿美元的现金储备，而长期债务为 84 亿美元。管理层预计 2026 年年化收入将达到 7-90 亿美元。随后的收益披露定于 2026 年 8 月 6 日进行。分析师一致预测 2026 年第二季度每股收益为 -0.69 美元。 14 名分析师一致建议“适度买入”，平均价格目标为 205.20 美元。