伯克希尔新时代遭遇大规模抛售 240 亿美元股票（谷歌母公司除外）

在新任命的首席执行官 Greg Abel 的领导下，伯克希尔哈撒韦公司在 2026 年第一季度经历了前所未有的投资组合活动。这家投资巨头购买了价值 160 亿美元的股票，同时剥离了 240 亿美元，使股票投资组合总估值超过 3000 亿美元。继沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 从运营职位过渡后，阿贝尔 (Abel) 于 2026 年 1 月 1 日出任首席执行官。虽然巴菲特继续担任董事长并保持对投资策略的影响力，但阿贝尔现在领导该组织的日常运营。本季度最引人注目的交易涉及伯克希尔哈撒韦公司 Alphabet 头寸的大幅扩张。该公司将其持股从 1800 万股增加到 5800 万股，使这家科技巨头成为伯克希尔第五大投资，价值约 230 亿美元。今年迄今为止，Alphabet 股价已飙升 25%。 Alphabet Inc.、GOOGL Alphabet 在过去十年中占据了全球互联网搜索活动的 89% 至 93%。该公司的谷歌云业务表现出强劲的扩张，收入同比增长 63%，云运营利润率达到 33%。整个季度，阿贝尔精心策划了 16 支股票的完全退出。离职的职位包括亚马逊、Visa、万事达卡、Domino’s Pizza、UnitedHealth Group、Constellation Brands、Aon 和 Pool 以及其他几家公司。这些资产剥离的很大一部分与托德·库姆斯（Todd Combs）的退出有关——托德·库姆斯是一位资深的伯克希尔投资组合经理，于 12 月离开摩根大通。根据《巴伦周刊》的分析，库姆斯之前管理的清算头寸总计约为 140 亿美元，约占其监管投资组合的 5%。清算这些资产的决定引发了投资界的争论。评论家强调，Visa和万事达卡等企业代表了具有良好前景的优质企业。相反，一些市场观察家认为，在没有原来的冠军的情况下保留地位没有什么战略意义。 240 亿美元的资产剥离引发了本季度估计 20 亿美元的纳税义务。伯克希尔哈撒韦已连续 14 个季度保持净出售活动，累计净处置总额约为 1,950 亿美元。巴菲特指数（将总市值与国内生产总值进行比较）最近达到创纪录的 235%，远高于 88% 的历史平均水平。伯克希尔剩下的投资经理特德·韦施勒 (Ted Weschler) 目前管理着总投资组合的大约 6%。他可能的投资包括 Davita、Sirius XM、Kroger 和第一资本。达美航空 30 亿美元的新股份被广泛认为是韦施勒的，这与他今年扩大的投资授权一致。伯克希尔还收购了梅西百货的少量股份，积累了 300 万股，价值约 5500 万美元。在 3 月 31 日的 CNBC 露面中，巴菲特提到了“一笔小额购买”，这可能指的是梅西百货的交易。这家百货连锁店庞大的房地产投资组合可能是主要吸引力。伯克希尔目前的现金储备总额为 3800 亿美元。